Оборотный капитал – это показатель ликвидности организации. Он отражает величину капитала, которым располагает организация для осуществления своих ежедневных операций, и представляется ее чистыми
оборотными активами (т.е. оборотные активы минус краткосрочные обязательства).
Управление оборотным капиталом – это процесс планирования и контролирования уровня и соотношения оборотных активов компании, а также источников их финансирования. Задачей управления оборотным капиталом является принятие решения в отношении того, каким должен быть максимально приемлемый уровень дебиторской задолженности, максимально возможный уровень краткосрочных инвестиций, минимально необходимый уровень запасов, а также необходимый уровень денежных средств на определенный момент времени.
Эффективное управление оборотным капиталом является необходимым фактором для успешного развития и долгосрочного функционирования организации. Важность этого фактора можно рассматривать как в отношении ликвидности организации, так и в отношении ее прибыльности. Целевой установкой политики управления оборотным капиталом организации является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения эффективной производственной и финансовой деятельности предприятия.
Политика управления (оборотными активами) должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводиться к решению двух важных задач:
1. Обеспечение платежеспособности. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотных активов, может столкнуться с риском неплатежеспособности.
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности оборотных активов.
Одним из элементов управления капиталом является формирование управленческого баланса. В реальный оборотный баланс должна попасть реальная стоимость активов и пассивов. Различия бухгалтерского и управленческого балансов:
- неликвидная продукция на складе готовой продукции и сырья реально может стоить в несколько раз меньше;
- морально устаревшее и неиспользуемое оборудование, здания, сооружения, не участвующие в текущей деятельности предприятия, не имеют реальной стоимости, особенно если их нельзя продать, сдать в аренду, использовать другим способом;
- суммы пеней и штрафов по задолженностям (перед бюджетом, внебюджетными фондами, по кредитам) включаются не в полном объеме.
Таким образом, реальная стоимость активов может оказаться меньше бухгалтерской, а величина задолженности — больше.
Процесс управления оборотным капиталом можно построить по следующей схеме:
1.Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде и сопоставление с результатами деятельности компании.
2.Выбор политики формирования оборотных активов на сегодняшний день.
3. Оптимизация объемов оборотных активов предприятия.
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала компании.
5. Обеспечение требуемой ликвидности оборотных активов.
6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов.
7.Обеспечение источников формирования оборотных активов.
