В ходе планирования и определения величин источников собственных средств предприятия хозяйствующий субъект должен знать, что на прибыль влияет ряд факторов и в первую очередь – величина издержек производства (себестоимости продукции).
Разработана методика, позволяющая в ходе оперативного и стратегического планирования отслеживать зависимость финансовых результатов от издержек производства и объемов продажи. Анализ, позволяющий проследить цепочку показателей издержки – объем продаж – прибыль, называется операционном анализом.
Операционный анализ позволяет определить наиболее выгодные комбинации между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж.
Вопросы, на которые следует ответить финансовому менеджеру:
- сколько наличного капитала требуется предприятию;
- каким образом можно мобилизовать эти средства;
- до какой степени можно доводить финансовый риск, используя эффект финансового рычага;
- как повлияет на прибыль изменение объема производства и сбыта.
Ключевыми элементами операционного анализа служат показатели:
- Операционный рычаг(производственный леверидж) показывает на сколько процентов изменилась балансовая прибыль предприятия при изменении выручки на 1%.Свидетельствует об уровне предпринимательского риска предприятия: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше степень предпринимательского риска. Чем больше уровень постоянных издержек в общем объеме затрат, тем больше сила отрицательного воздействия операционного рычага на прибыль;
СОР= ВМ/П, где СОР- сила воздействия операционного рычага, П- прогнозная прибыль
- Порог рентабельности (точка безубыточности)- показатель, отражающий ситуацию, при которой предприятие не несет убытков, но и не имеет прибыли. При этом объем продаж, находящихся ниже точки безубыточности, влечет за собой убытки, а выше точки безубыточности — прибыль;
ПР=СПЗ/К, где СПЗ –сумма постоянных затрат, К-коэффициент валовой маржи
- Запас финансовой прочности- показывает превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности, т.е. чем больше эта величина, тем финансово устойчивее предприятие;
ЗФПруб=В – ПР, где ЗФП- запас финансовой прочности, ПР- порог рентабельности, В –выручка от реализации
- Валовая маржа(ВМ) — это результат от реализации продукции после возмещения переменных затрат. Одной из основных задач финансового менеджмента является максимизация валовой маржи, поскольку она является источником покрытия постоянных издержек и определяет величину прибыли.
ВМ=В – ПИП, где ВМ-валовая маржа, В –выручка от реализации, ПИП-переменные издержки производства
- Коэффициент валовой маржи- является промежуточным показателем, определяет долю валовой маржи в выручке от реализации. В операционном анализе он используется для определения величины прибыли. На величину коэффициента валовой маржи существенное влияние оказывает величина переменных издержек.
К=ВМ/В
К%=(ВМ/В)*100%, где К- - коэффициент валовой маржи
Операционный анализ может быть использован в наиболее типичных ситуациях:
Ситуация 1. Маркетинговые исследования, проведенные предприятием, показали, что в ближайшей перспективе возможно увеличить объем продаж (при соответствующем уровне цен). В этой ситуации операционный анализ позволяет определить, какой оптимальный уровень себестоимости должен соответствовать заданному объему выручки и уровню цен и какую прибыль при этих параметрах получает пред.
Ситуация 2. Анализ коммерческой деятельности предприятия показал, что в ситуации, сложившейся на рынке, для сохранения конкурентоспособности товаров необходимо снизить цены. В этом случае предприятие при помощи операционного анализа рассматривает различные варианты величины постоянных и переменных затрат, позволяет найти резервы для их снижения, что в результате позволит добиться снижения уровня себестоимости и решить задачу снижения цен на продукцию.
Ситуация 3. Предприятие, рассмотрев источники финансирования своей предпринимательской деятельности, пришло к выводу, что на ближайшую перспективу таким источником должна стать прибыль предприятия. В этом случае операционный анализ позволяет рассчитать прогнозируемую прибыль.
