Денежный оборот - это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. В условиях металлического обращения денежный оборот выступает стоимостным оборотом, поскольку металлическая монета имела собственную стоимость, соответствующую указанному на ней номиналу. Движение стоимости денег происходило одновременно с движением стоимости товаров. Современный денежный оборот стоимостным не является, поскольку стоимость денежного знака ничтожно мала. Стоимостным сегодня можно считать только товарный оборот.
Платежный оборот - это процесс движения различных платежных средств, применяемых в стране. Данное понятие включает движение денег как в налично-денежном, так и безналичном обороте, а также движение других платежных инструментов — чеков, векселей. Эти платежные инструменты не являются деньгами в принятом понимании, однако могут выполнять функции денег — средства обращения и средства платежа. Большинство обращающихся платежных инструментов имеют кредитное происхождение, выпускаются в качестве свидетельства об образовании долга и носят возвратный характер.
Денежный оборот страны, отражая движение денег, состоит из их обращения между:
- центральным банком и коммерческими банками;
- коммерческими банками;
- коммерческими банками и их клиентами;
- предприятиями и организациями;
- физическими лицами.
Денежный оборот, в свою очередь, делится на налично-денежный и безналичный оборот.
Налично-денежный оборот — это движение наличных денежных знаков: бумажных денег, разменной монеты и банкнот.
Денежный оборот по характеру обслуживаемых отношений делится на три части:
- денежно-расчетный оборот — обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и нетоварные обязательства юридических и физических лиц;
- денежно-кредитный оборот — обслуживает кредитные отношения в экономике;
- денежно-финансовый оборот — обслуживает финансовые отношения субъектов.
Классификация денежного оборота по субъектам отношений следующая: межбанковский оборот, банковский оборот (между банками и юридическими и физическими лицами), между юридическими и физическими лицами.
При рыночной модели экономики наблюдаются следующие особенности денежного оборота:
- лишь в незначительной степени он обслуживает распределительные отношения (это прежде всего финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов, кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком льготных кредитов коммерческим банкам);
- деление между безналичным и наличным оборотом размыто, законодательно не регламентируется;
- денежный оборот регулируется государством и банком, всеми участниками хозяйственного процесса, но на основе составления прогнозов;
- функционирует в условиях существования различных форм собственности;
- денежный оборот децентрализован, разграничена эмиссия денег;
- действует механизм банковского и денежного мультипликатора.
Денежный оборот тесно связан с системой рыночных отношений. Система рыночных отношений включает в себя две основные сферы: денежно-товарные отношения и денежно-нетоварные отношения.
Денежно-товарные отношения включают в себя рынок средств производства, рынок предметов потребления и услуг, рынок рабочей силы. Денежно-нетоварные отношения включают в себя рынки: кредитных ресурсов, ценных бумаг и валютный рынок.
Денежный оборот в условиях рыночных отношений решает две основные задачи:
- перераспределяет деньги между различными секторами экономики, обеспечивает перелив капитала из одной сферы рынка в другую;
- в самом процессе денежного оборота создаются новые деньги, которые обеспечивают удовлетворение потребности в них всех рыночных сегментов.
Обращающиеся инструменты - ценные бумаги и финансовые инструменты, которые могут свободно переходить из рук в руки: облигации, чеки, векселя, варранты.
Обращающиеся инструменты денежного рынка могут покупаться и продаваться на вторичных рынках и имеют следующие общие признаки:
- фиксированную номинальную стоимость или основную сумму;
- определенную дату погашения, когда держателю выплачивается номинальная стоимость или основная сумма;
- фиксированный процент, выплачиваемый в течение всего срока или при погашении (процентная ставка фиксируется в момент выпуска бумаги).
Иными словами, доход от обращающихся инструментов может быть точно вычислен заранее, так как условия договора зафиксированы. Важные характеристики этих инструментов можно представить в обобщенном виде так, как это сделано ниже.
Любой финансовый инструмент с известным будущим доходом — будущей стоимостью — независимо от регулярности выплат может быть оценен посредством дисконтирования будущих потоков денежных средств и определения его текущей стоимости.
Поскольку будущий доход является величиной фиксированной, чем выше учетная ставка, тем ниже текущая стоимость, а следовательно, и рыночная цена инструмента.
