Основные элементы мировой валютной системы:
1) мировой денежный товар;
2) валютный паритет;
3) валютный курс;
4) валютные ограничения;
5) международные ликвидные активы (международная валютная ликвидность);
6) международные валютные организации.
1. Мировой денежный товар.
Основой национальной валютной системы служит установленная законодательством денежная единица данного государства, которая в международных экономических отношениях становится валютой.
Роль мировых денег ранее выполняло золото, а в настоящее время роль денег играют ведущие валюты (долл. США, евро и т.д.).
По степени конвертируемости валюты подразделяются:
а) свободно конвертируемые валюты, т.е. без ограничения обмена на иностранные валюты. МВФ относит к ним: долл. США, евро, японское йено, китайский юань;
б) частично конвертируемые валюты стран, где имеются валютные ограничения (рубль);
в) неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где введен запрет на обмен валют.
Также в международных расчетах использовались счетные валютные единицы — СДР (специальные права заимствования) — это безналичные деньги в виде записи на специальном счете страны в МВФ, а также использовались ЭQ (экю) — валютные единицы европейской валютной системы, которая существовала с 1979 г. до введения евро в виде записей по счетам стран-участниц ЕС.
Немаловажную роль при международных расчетах играет резервная (ключевая) валюта. Резервная валюта выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других национальных валют, используется для проведения валютной интервенции с целью воздействия на курс валют стран-участниц мировой валютной системы.
2. Валютный паритет.
Валютный паритет — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
При монометализме базой валютного курса служит монетный паритет (т.е. соотношение валют по содержанию в них золота или серебра). При золотом монометализме валютный курс опирался на золотой паритет (т.е. соотношение валют по содержанию в них золота).
В настоящее время валютный курс базируется на валютном паритете и колеблется вокруг него. Степень колебания определяется режимом валютного курса.
3. Валютный курс
Валютный курс — стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или международных валютных единицах.
Режимы валютных курсов:
1) плавающий;
2) фиксированный.
В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.
Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения валюты и могут значительно колебаться.
Плавающие валютные курсы бывают:
а) «в коридоре»;
б) свободные.
Плавающие валютные курсы были введены вместо фиксированных в 1973 г. для обеспечения их стабильности, однако это не освободило мир от валютных кризисов, которые периодически возникали в результате внезапных перемещений денег из страны в страну в следствии валютных спекуляций, основанных на нестабильности валютных курсов.
4. Валютные ограничения
Валютные ограничения — нормы, регламентирующие операции с иностранной валютой, золотом и ценными бумагами, номинируемыми в иностранной валюте: платежи в иностранной валюте, переводы валюты заграницу и купля-продажа иностранной валюты. Международные расчеты регламентируются на национальном уровне и мировом уровне в соответствии с унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.
5. Международная валютная ликвидность
Международная валютная ликвидность — способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств, приемлемыми для кредитора платежными средствами.
Основные составляющие международной валютной ликвидности:
- официальные золотовалютные резервы страны;
- счета в СДР (специальные права заимствования);
- резервная позиция в МВФ — резервная доля страны в уставном капитале МВФ вместе с кредитной позицией. Дает право стране-участнице МВФ на автоматическое получение кредита в иностранной валюте в пределах 25% квоты.
Показателем международной валютной ликвидности (МВЛ) является отношение официальных золотовалютных резервов (ЗВР) к сумме годового импорта страны. Показатель МВЛ= сумма официальных ЗВРсумма годового импорта
6. Международные валютные организации
На национальном уровне регулированием валютных отношений занимаются специальные национальные органы управления: ЦБ, министерство финансов и другие органы валютного контроля.
Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ. В рамках европейской валютной системы эти функции выполнялись:
- Европейским фондом валютного сотрудничества (1973 – 1993 гг.)
- Европейским валютным институтом (1944 – 1999 гг.)
- Европейским ЦБ (с 1998 г.).
