Восени 1918 р. у результаті поразки в Першій світовій війні та національно-визвольного руху слов'янських народів Австро-Угорська імперія розвалилася. На мітингу в Празі 28 жовтня 1918 р. Чеський національний комітет, що представляв чеські політичні партії, проголосив утворення незалежної Чехословацької держави. Було заявлено, що державний лад визначатимуть Національні збори, а в перехідний період верховна влада здійснюватиметься празьким Національним комітетом. 30 жовтня 1918 р. Словацька національна рада прийняла декларацію, що проголошувала словацьку націю частиною єдиної чехословацької нації в культурному та мовному відношеннях. Національний комітет у Празі опублікував тимчасову конституцію відповідно до якої верховним законодавчим органом Чехословаччини стали Національні збори. Вони були утворені шляхом не виборів, а розширення складу Національного комітету. На першому засіданні Національних зборів у листопаді 1918 р. було урочисто проголошено про повалення влади Габсбургів у чеських землях та встановлення демократичної республіки. Першим президентом одноголосно було проголошено професора філософії, видного політичного діяча Томаша Масарика, який на той час перебував в еміграції в Парижі.
Наприкінці літа 1919 р. успішний наступ військ Румунії та Чехословаччини змусив Червону армію залишити територію Словаччини. Поваливши Словацьку радянську республіку після трьох тижнів існування, Чехословаччина встановила свій контроль над Словаччиною і Підкарпатською Руссю.
Спроби німецького населення чеських земель, де воно переважало (Судети та ін.), відокремитися від Чехословаччини, були придушені. Чехословаччина та її кордони були визнані на Паризькій мирній конференції 1919 р. Чеським політикам на Паризькій конференції вдалося задовольнити більшість своїх територіальних домагань. Кордони республіки визначили Версальський (28 червня 1919 р.), Сен-Жерменський (10 вересня 1919 р.) та Тріанонський (4 червня 1920 р.) договори між державами переможницями з Німеччиною, Австрією та Угорщиною. Згідно з Версальським договором чехословацько-німецький кордон установлювався по лінії колишнього австро-німецького кордону з незначним відхиленням на користь Чехословаччини. Крім того, Німеччина надавала Чехословаччині вільні зони в Гамбурзькому і Щецинському портах строком на 9 років.
За Сен-Жерменським і Тріанонським договорами Австрія та Угорщина визнавали незалежність Чехословаччини та входження до її складу районів із німецьким населенням, Словаччини й Підкарпатської Русі. Сен-Жерменський договір зобов'язував Чехословаччину «утворити на території русинів на південь від Карпат у визначених союзними державами кордонах автономну одиницю у складі чехословацької держави та надати їй якнайбільший ступінь самоврядування». У Підкарпатській Русі передбачалося утворення особливого сейму із законодавчими правами в галузях мови, шкільництва, релігії, місцевого самоврядування та в інших питаннях; посадових осіб мало обирати місцеве населення; гарантувалося справедливе представництво в Законодавчих зборах Чехословаччини.
Кордони між державами, що постали на терені Австро-Угорщини, остаточно визначив у серпні 1920 р. в Севрі договір між великими державами, з одного боку, і Польщею, Румунією, Чехословаччиною та Югославією — з іншого. В результаті Чехословаччина включила Чехію, Моравію, частину Сілезії, Словаччину та Підкарпатську Русь. Від Австрії до неї відійшли Виторазький і Вальчицький райони, від Німеччини — Глучинський.
Після підписання мирних договорів на території Чехословацької республіки проживали 6,8 млн. чехів, 2 млн. словаків, 3,1 млн. німців, 745 тис. угорців, 461 тис. українців та 28,2 тис. представників інших національностей. Отже, створилася багатонаціональна держава, більш, ніж третину населення якої становили національні меншини.
Слід підкреслити, що хоча до складу Чехословаччини ввійшло 26 % населення і приблизно 21 % території Австро-Угорщини, в її кордонах опинилося від 60 до 70 % усієї промисловості колишньої монархії. Чехословаччина являла собою індустріально-аграрну державу, окремі райони якої різко відрізнялися як за характером, так і за рівнем економічного розвитку. Більше ніж 40 % економічно активного населення республіки було зайнято в промисловості, ремеслах, торгівлі, на транспорті, 37 % - у сільському господарстві.
Наприкінці лютого 1920 р. тимчасові Національні збори затвердили підготовлений проект конституції, яка набрала чинності 6 березня. Конституція визначила республіканську форму правління в Чехословаччині. Територія країни проголошувалась єдиним і неподільним цілим, а автономна Підкарпатська Русь — її невід'ємною частиною.
Державна влада в країні поділялася на законодавчу, яка належала двопалатним Національним зборам, виконавчу, здійснювану президентом та урядом, і судову. Для виборів до Національних зборів установлювався принцип пропорційності та загального, рівного, прямого й таємного голосування. До палати депутатів (300 місць) могли обиратися всі громадяни, які досягли 21 року, а до сенату (150 місць) — з 26 років. На спільному засіданні обох палат обирався президент строком на сім років.
До повноважень президента входили: призначення міністрів, скликання, відкладення або розпуск Національних зборів, оголошення амністії, накладання «вето» на закони, оголошення війни. Президент мав право представляти державу у відносинах з іноземними державами, укладати та ратифікувати міжнародні договори, вводити воєнний стан, вносити мирні договори на затвердження до Національних зборів, призначати суддів і чиновників, виконувати обов'язки головнокомандуючого збройними силами.
У спеціальному розділі конституції проголошувалися рівність усіх громадян незалежно від походження, мови, раси або віросповідання, недоторканність особистості, житла та приватного листування, майнова свобода, свобода друку, спілок та зборів.
У відповідності з новою конституцією у другій половині квітня 1920 р. відбулися вибори до обох палат Національних зборів. За підсумками виборів парламентськими стали 8 чехословацьких, 7 німецьких і 4 мадярські партії.
Значну кількість депутатських мандатів здобула Німецька соціал-демократична партія. Крім того, в парламент увійшли німецькі націонал-соціалістська, національна та інші партії, які розпочали боротьбу проти Чехословацької республіки. Угорські партії серйозної ролі в зборах не відігравали.
Другий кабінет В. Тусара стикнувся із значно зміцнілою опозицією, яку з одного боку, становили депутати «марксистської лівої» партії, що засуджували політику співробітництва керівництва соціал-демократії з буржуазією, а з іншого — представники нацменшин, очолювані німцями, які відмовлялися визнати входження районів з німецькою більшістю населення до складу республіки, а також націонал-демократи, які разом із правим крилом аграрної партії прагнули зайняти панівні позиції в державних структурах.
Однією з найгостріших проблем, що постали перед чехословацьким урядом у той період, було визначення напрямів зовнішньої політики, особливо у зв'язку з радянсько-польською війною. Цей процес відбувався під сильним тиском Франції, що прагнула підпорядкувати політику Чехословаччини своїм інтересам у Центральній Європі. Французький капітал у дедалі зростаючих обсягах проникав у чехословацьку промисловість, французький генштаб брав участь в організації та підготовці чехословацької армії.
Одним із результатів зростаючого французького впливу на Прагу було створення чехословацько-югославсько-румунського союзу, який дістав назву «Мала Антанта». Основою цього союзу стали чехословацько-югославська (14 серпня 1920 р.) та чехословацько-румунська (23 квітня 1921 р.) угоди, які передбачали взаємні дії у випадку нападу Угорщини на одну із сторін. За активної участі Франції ці угоди були доповнені відповідними військовими, економічними та політичними конвенціями, які зробили відносини ще тіснішими. «Мала Антанта» перетворилася на військово-політичний союз.
15 вересня 1920 р. уряд В. Тусара пішов у відставку.
Головним завданням створеного «безпартійного» уряду на чолі з Я. Черни стала протидія наростаючій хвилі соціального протесту. Для координації дій основних політичних партій у жовтні 1920 р. був створений позаконституційний орган — так звана «П'ятірка», що складалася з керівників соціал-демократичної, аграрної, націонал-демократичної, національно-соціалістичної та народної партій. Вона фактично перетворилася на залаштунковий уряд, керівна роль у якому поступово переходила до аграріїв.
У вересні 1921 р. відбулося утворення коаліційного уряду на чолі з Е. Бенешем. Програма нового кабінету передбачала проведення ряду демократичних заходів у галузі економічної та національної політики. Здійсненню програми перешкоджав ряд обставин, у тому числі опір «П'ятірки».
Восени уряд запровадив держмонополію на виробництво ряду промислових і сільськогосподарських товарів, ужив заходів щодо зміцнення курсу крони шляхом викупу та вилучення частини кредитних білетів. У січні 1922 р. Чехословаччина отримала від Англії позику. Водночас були підвищені податки на сіль, цукор, сірники, тютюн, пиво. Всіма цими та іншими заходами урядові Е. Бенеша вдалося дещо зміцнити національну економіку.
У зовнішній політиці уряд Е, Бенеша взяв курс на співробітництво і встановлення нормальних відносин з радянською Росією. У червні 1922 р. уряд підписав Тимчасовий договір про встановлення відносин з РРФСР. Договір залишав відкритим питання про взаємне визнання де-юро, але передбачав відкриття в обох країнах представництв та припинення будь-якої взаємної ворожої діяльності. Аналогічна угода була підписана між Чехословаччиною і УРСР.
Уряд Е. Бенеша в грудні 1921 р. уклав політичну угоду з Австрією, згідно з якою обидві сторони взяли на себе зобов'язання виконувати умови Сен-Жерменського договору, взаємно гарантувати встановлення та існування кордонів, розвивати співробітництво та зберігати нейтралітет у випадку збройного зіткнення однієї із сторін з будь-якою третьою державою. Були підписані угоди про торгівлю ї співробітництво, про торгівлю і судноплавство з Італією, а також торговельні угоди з Німеччиною та Австрією.
Тим часом, вплив аграрної партії в Національних зборах і в уряді дедалі зміцнювався, що призвело 7 жовтня 1922 р. до створення нового кабінету міністрів на чолі з А. Швеглою. Із цього моменту бере початок період панування аграрної партії в державному житті Чехословаччини, що тривав аж до самої гітлерівської окупації. Хоча уряд залишався коаліцією тих самих п'яти партій, ключові позиції (крім Е. Бенеша) займали аграрії та націонал-демократи.
6 березня 1923 р. Національні збори прийняли закон про охорону республіки, покликаний нейтралізувати екстремістські та ліворадикальні сили.
Організаційна роздрібненість політичної структури за певної нестабільності економіки робила політичну систему Чехословаччини досить хиткою. Намагаючись подолати цю нестійкість, правлячі кола вдавалися до створення нових позаконституційних структур. Окрім «П'ятірки», значний вплив на формування урядової політики справляло угруповання «Град» (від назви президентської резиденції в Празькому Кремлі), яке склалося навколо президента Т. Масарика. Численні та впливові прихильники «Града» обіймали посади в усіх основних політичних структурах країни. Особливе місце серед них посідала непересічна особистість президента Т. Масарика, який дуже шанувався громадянами республіки як визнаний ідеолог і досвідчений політик з усталеним міжнародним авторитетом.
У верхівку «Града», крім безпосереднього оточення президента, входили провідні представники фінансового капіталу, вищої бюрократії, військової еліти, ряду впливових лідерів партій. У сфері практичної політики Т. Масарика гармонійно доповнював його найближчий однодумець і довірений співробітник, незмінний міністр закордонних справ Е. Бенеїн - великий майстер політичного маневрування.
В березні 1926 р. «загальнонаціональна коаліція» п'яти чеських партій розпалася. Більше року тривала гостра політична криза. В цих умовах був досягнутий компроміс: до сформованого А. Швеглою в жовтні 1926 р. уряду «панської коаліції» ввійшли представники восьми буржуазних партій, цього разу не тільки чеських, а й словацьких, німецьких, угорських. Так, «П'ятірка» була замінена на «Вісімку», однак замкнений характер цього органу, як і методи його діяльності, залишилися незмінними.
В коаліційний уряд Чехословаччини, очолюваний аграріями, в жовтні 1926 р. вперше ввійшли представники німецької аграрної, християнсько-соціалістичної партій, а також словацької партії А. Глінки. Згідно з прийнятим у квітні 1927 р. законом виборчих прав були позбавлені військовослужбовці й жандарми. Укладена в січні 1928 р. угода з Ватиканом зміцнила позиції католицької церкви в країні. Внаслідок проведеної реформи, яка розділила Чехословаччину на землі та округи, одна третина депутатів у місцеві законодавчі органи призначалася урядом.
У 20-х роках соціально-економічна політика урядів ЧСР була спрямована на зміцнення позицій чеської та словацької буржуазії. Завдяки енергійним урядовим заходам у митній, аграрній та фінансово-промисловій сферах вдалося серйозно відтіснити інонаціональних конкурентів. Проте остаточно підірвати їхню могутність так і не вдалося, тому «національний капітал» змушений був піти на компроміс.
Таким чином, розвал восени 1918 р. Австро-Угорської імперії відкрив шлях для утворення Чехословацької республіки. Кордони республіки визначили Версальський (28 червня 1919 р.), Сен-Жерменський (10 вересня 1919 р.), Тріанонський (4 червня 1920 р.), Севрський договір (серпень 1920 р.). В результаті Чехословаччина включила Чехію, Моравію, частину Сілезії, Словаччину та Підкарпатську Русь, Глучинський, Виторазький і Вальчицький райони.
Формування політичної системи розпочалося з прийняттям Конституції 1920 р. Державна влада в країні поділялася на законодавчу, яка належала двопалатним Національним зборам, виконавчу, здійснювану президентом та урядом, і судову. У цілому ж організаційна подрібненість політичної структури за певної нестабільності економіки робила політичну систему ЧСР досить хиткою. Намагаючись подолати цю нестійкість, правлячі кола вдавалися до створення нових поза конституційних структур («Град», «П’ятірка»). З 1922 р. бере початок період панування аграрної партії в державному житті Чехословаччини, що тривав аж до самої гітлерівської окупації.