На поч. 1930-х рр. Югославію охопила гостра економічна криза. Намагаючись пом'якшити його вплив, уряд створив Аграрний банк, ввів до 1932 державну монополію на експорт сільськогосподарських продуктів, однак категорично відмовлялося регулювати умови праці та рівень зарплати. Виступи трудящих придушувалися поліцією.
У вересні 1931 король оприлюднив нову конституцію, що істотно розширює повноваження монарха. Управління державою здійснювалося королем і двопалатним парламентом (сенатом і скупщиною). Виконавча влада зосереджувалася в руках короля і призначуваного ним уряду. У конституції декларувалися демократичні свободи іі місцеве самоврядування (з певними застереженнями). Виборчий закон допускав до виборів лише загальноюгославські партії та організації.
