Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом в течение определённого срока доверительного управления переданным ему в распоряжение, но принадлежащим его клиенту имуществом в интересах клиента (или указанных им третьих лиц). Состав управляемого имущества следующий:
|
• |
ценные бумаги; |
|
||
|
• |
денежные средства, предназначенные предназначенные для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами; |
|||
|
• |
денежные средства и финансовые инструменты, получаемые в процессе доверительного управления. |
|||
Организация, оказывающая эти услуги, называется управляющим.
При передаче ценных бумаг в доверительное управление не происходит передачи прав собственности на них.
Деятельность по управлению ценными бумагами осуществляется от имени управляющего, но он обязан указывать, что действует в качестве управляющего.
Вознаграждение управляющего может быть установлено в следующих формах:
|
• |
подобно вознаграждению брокера, как фиксированная сумма или как доля средней стоимости имущества за предусмотренный период (например, год), в частности, может быть указано 0,2% от стоимости чистых активов – в этом случае не фигурирует в явном виде заинтересованность управляющего в наращивании стоимости имущества; |
|
|
• |
как доля дохода от управления, например, 20% от прироста СЧА – здесь заинтересованность управляющего в качественной работе очевидна. |
|
По действующему российскому законодательству на деятельность управляющего наложено множество ограничений, в частности управляющий не вправе:
|
• |
давать какие-либо обещания о будущей доходности управления ценными бумагами (в том числе основанные на информации о результатах его деятельности в прошлом), за исключением случая принятия обязательств по обеспечению доходности в договоре доверительного управления; |
|||
|
• |
приобретать для клиента за счёт находящихся в его управлении денежных средств принадлежащие самому управляющему, а также выпущенные им ценные бумаги; |
|||
|
• |
приобретать ценные бумаги клиента в собственность свою, или аффилированных с ним лиц, или других клиентов; |
|||
|
• |
использовать имущество клиента для исполнения обязательств по договорам управления с другими клиентами или собственных обязательств; |
|||
|
• |
устанавливать приоритеты интересов одного клиента перед другим при распределении между ними имущества, полученного по одной сделке за счёт средств разных клиентов и т.д. |
|||
Управляющий вправе признать своего клиента квалифицированным инвестором в случае его соответствия нормативным требованиям. Тогда при управлении имуществом клиента он может совершать сделки с финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов.
В случае если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.
