Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации-Ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта РоссийскойФедерации. Эмитентом ценных бумаг субъекта Российской Федерации выступает орган исполнительнойвласти субъекта Российской Федерации, осуществляющий указанные функции в порядке, установленномзаконодательством субъекта Российской Федерации.
1.Облигации российского внутреннего выигрышного займа(ОРВВЗ)
- Цели эмиссии-замена аналогичных облигаций СССР и новые займы
- Инвесторы-физ. И юр.лица
- Форма выпуска-документарные, на предъявителя
- Срок обращения 10 лет
- Номинал 100 и 500 рублей
- Особенности 80 тиражей через 1,5 месяца с выиграшами от 500 до 500000%
2.Облигации внутреннего гос валютного займа (с 1992 года)ОВГВЗ
- Цели - переоформление обязательств ВНЕШЭКОНОМБАНКА СССР по счетам юр лиц до востребования на РФ, а также рефинансирования текущих валютных задолженностей РФ.
- Инвесторы - юр лица, резиденты и нерезиденты
- Форма выпуска - именные, документарные, купонные
- Срок погашения 1, 3, 6, 10 и 15 лет
- Номинал - 1000, 10000 и 100000 USD
- Купон 3 % в год, для получения выплаты предъявляется купон , и облигация.
- Объем:
- - 1 выпуск - 5 серий с 1993
- - 2 выпуск - 2 серии с 1996
- - 3 выпуск - 1 серия в 1999
- Особенности: новация попавших под дефолт 3 и 1 серии.
3. Золотые сертификаты
А)Золотые сертификаты 1993г
- Инвесторы-юр. и физ. Лица, резиденты и нерезиденты, через посредничество банков-дилеров
- Форма выпуска- именные документарные
- Срок обращения 1 год
- Номинал- 10 кг золота пробы 0,9999
- Объем выпуска-100 тонн
- Особенности-инвесторы могли покупать у дилеров доли от 100г
Б)Государственные облигации, погашаемые золотом 1998г.
- Цель- пополнение золотого запаса РФ
- Размещение среди добывающих организаций путём обмена эквивалентного количества драгметаллов на ЗС
- Обращение- среди юр. и физ. Лиц
- Форма выпуска- именные бездокументарные, глобальные сертификаты на депозитарном хранении
4.Ценные бумаги РФ со специфическими характеристиками
А) Казначейские векселя Министерства финансов
- Цели- рефинансирование в основном просроченной задолженности перед юр.лицами- резидентами и дополнительное привлечение средств
- Форма выпуска именные документарные, с обязательным централизованным хранением в ЦБ РФ
- Срок обращения 1 год
- Номинал-14 млн руб., размещение с дисконтом по 10 млн руб
- Особенности –название векселя не отражало характера данных инструментов , но еще не был принят ФЗ «О переводном и простом векселе » 1997 г, подтверждающий присоединения РФ к Женевской вексельной конвенции
Б) Казначейские обязательства Министерства финансов(КО)
- Цели те же
- Инвесторы юр. и физ. лица-резиденты
- Форма выпуска-именные документарные с централизованным хранением в коммерческих банках
- Особенности было организовано обращение КО как расчётного средства для предприятий, погашение –деньгами или налоговым освобождением по выбору владельца
В) Транспортные обязательства(ТО) 1996г
- Цель- оформление займов для финансирования железнодорожных перевозок
- Инвесторы юр. и физ. лица, в том числе нерезиденты
- Формы выпуска –именные бездокументарные, с обязательным депозитарным хранением
- Особенности-эмитентом выступило не Министерство финансов, а Министерство путей сообщения
5.Государственные краткосрочные облигации(ГКО)
-Цели-финансирование дефицита федерального бюджета и рефинансирование предыдущих выпусков ГКО
-Инвесторы-юр. и физ. лица, резиденты и нерезиденты, через посредничество банков-дилеров, метод размещения –аукцион на ММВБ со справедливым распределением
- Форма выпуска –именные документарные, в виде глобального сертификата
- Срок обращения 3, 6, 12 месяцев
- Номинал- с 1993г-100 тыс.руб, с 1994-1 млн руб, после деноминации 1998 г-1000руб
- Особенности:
- В середине 1998 валовый объём превысил в 2 раза прирост денежной массы
17 августа 1998г. был объявлен дефолт, означающий приостановку выплаты по ГКО, ОФЗ, ОВГВЗ
6.Облигации федерального займа(ОФЗ)
-Цели-сохранение сбережений от инфляции
-Форма выпуска-именные, документарные, процентные(выпуски оформлены глобальным сертификатом с централизованным хранением у агента ЦБ РФ)
-Срок обращения- от 1 года до 30 лет
-Инвесторы-юр. и физ. Лица, резиденты и нерезиденты, через посредничество банков-дилеров
-Номинал- 1 млн.руб
ОФЗ разных видов:
- ОФЗ с переменным купонным доходом
- ОФЗ с постоянным купонным дохдом
- ОФЗ с фиксированным купонным доходом
- ОФЗ с амортизаций долга
7.Облизации государственных сберегательных займов(ОГСЗ) с 1995г.
- Инвесторы-юр. и физ. лица, резиденты и нерезиденты
- Форма выпуска-документарные на предъявителя
- Срок 1 и 2 года
- Номинал 100 и 500 рублей
8. Нерыночные облигации
Облигации государственных нерыночных займов (ОНЗ) 1996г.
- Инвесторы- юр.лица, резиденты и нерезиденты
- Форма выпуска глобальный сертификат на хранении у эмитента
- Не обращаются на вторичном рынке
- Сейчас нет в обращении
Государственные сберегательные облигации(ГСО)
- -Цель-инвестированный инструмент для защиты от инфляции юр. лиц-резидентов: страховых организаций, акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний негосударственными пенсионными фондами
- -Форма выпуска-именные документарные, с централизованным хранением
- -Погашение производится выплатой номинала и процентов или обменом на федеральные ценные бумаги
- -Особенности- по ГСО запрещены обращения на вторичном рынке и залог, но предусмотрено право требования досрочного выкупа ГСО
9.Облигации Банка России(ОБР)
Цель-поддержание устойчивости банковской системы путём изъятия излишков денежных средств из обращения, чтобы банки не ввязывались в слишком рискованные операции- - Инвесторы-коммерческие банки через дилеров
- -Форма выпуска-документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением
- -Номинал-1 тыс.руб., бескупонные, могут быть предусмотрены права на досрочную продажу ЦБ по номиналу
- -Срок обычно около 6 месяцев, но есть и многолетние выпуски
- -Особенности-нигде не закреплён статус государственных ценных бумаг
10. Облигации внешних займов с 1996г
- Все выпуски-документарные, процентные
- Глобальные сертификаты на депозитарном хранении в США и Германии
- В 90-е гг. 20 века были эмитированы и размещены следующие выпуски еврооблигаций:
- Евро-96-срок 5 лет
- Евро-97 срок 7 лет
- Евро 97 срок 10 лет
- Евро 98 срок 7 лет
- Евро 98-2 срок5 лет
- Евро 98-3 срок 5 лет
- Евро 98-4срок 30 лет
- Евро 98-5 срок 7 лет
- Евро 98-6 срок 20 лет
- Евро 2000 срок 10 лет
