- Концепция компромисса между риском и доходностью.
Концепция компромисса между риском и доходностью - получение любого дохода в бизнесе всегда сопряжено с риском. Связь между этими двумя взаимосвязанными характеристиками прямо пропор- циональная: т. е. чем выше требуемая или ожидаемая доходность, тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности.
Чем выше доходность, тем выше риск её неполучения. Предполагает достижение разумного соотношения между риском и доходностью. Получение любого дохода в бизнесе чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими двумя характеристиками прямо пропорциональная: чем выше требуемая или ожидаемая доходность, т. е. отдача на вложенный капитал, тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности; верно и обратное.
2. Финансовое планирование.
Финансовый план – это директивное решение относительно распределения финансовых ресурсов, мероприятий по достижению поставленных целей, распределению ответственности за достижение поставленных целей. С организационной точки зрения финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий её доходы и расходы.
В процессе финансового планирования:
Идентифицируют финансовые цели и ориентиры фирмы
Устанавливают степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы
Формируется последовательность действий по достижению поставленных целей
Наиболее часто выделяют 2 типа финансовых планов:
- долгосрочный
- краткосрочный
Долгосрочный финансовый план направлен на определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы. Назначение краткосрочного финансового плана состоит в обеспечении постоянной платёжеспособности фирм.
Выделяют этапы финансового планирования:
Анализ финансового положения компании
Составление прогнозных смет и бюджетов
Определение общей потребности компании финансовых ресурсов
Прогнозирование структуры источников финансирования
Создание и поддержание действенной системы контроля и управления
Разработка процедуры внесения изменений в систему планов
На практике выполняют разработку 3 вариантов планов
Пессимистический
Наиболее вероятный
Оптимистический
При подготовке плана нужно учитывать:
Наличие ограничений, с которыми сталкиваются предприятия (экологические, технические, технологические)
Дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера
Условность любых планов в силу естественной неопределённости развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах
В наиболее общем виде финансовый план представляет собой документ, который содержит следующие разделы:
Инвестиционная политика
Политика финансирования основных средств
Политика финансирования НМА
Политика в отношении долгосрочных финансовых вложений
Управление оборотным капиталом
Управление денежными средствами и их эквивалентами
Финансирование производственных запасов
Политика в отношении с контрагентами и управлении дебиторской задолженностью
Дивидентная политика и структура источников
Финансовые прогнозы
Характеристика финансовых прогнозов
Доходы фирмы
Расходы фирмы
Прогнозная финансовая отчётность
Бюджет доходных средств
Общая потребность в капитале
Потребность во внешнем финансировании
Учётная политика
Система управленческого контроля
Помимо долгосрочного и краткосрочного финансового планирования важную роль в условиях рыночной экономики и процессов планирования на предприятии является составление бизнес планов. Методику составления такого плана разработана подразделениями ООН по промышленному развитию (ЮНИДО)
Бизнес планы нужны для обоснования деятельности организации или обоснования нового направления развития, поэтому они могут носить единичный характер.
Бизнес план – это документ, отражающий в конкретизированной форме целевые показатели, обоснованно, чётко и наглядно раскрывающий суть предполагаемого нового направления деятельности фирмы. Отсутствие бизнес плана может приводить к неэффективному распределению ограниченных финансовых и материальных ресурсов и позволяет сконцентрировать усилия всего персонала на решение наиболее перспективных задач, создаёт сложности для проведения эффективного контроля из-за отсутствия другого обобщающего документа, позволяющего оценить степень отклонения фактически достигнутых результатов от запланированных.
Основными формами финансового плана являются:
Прогнозный баланс, который позволяет судить об изменении активов и пассивов организации
Прогнозный отчёт о прибылях и убытках
План движения денежных средств
