Импорт капитала в Российскую экономику
По подсчетам ЮНГТАД объем мирового прямого инвестирования за год в 2007 году достиг 2 триллиона долларов. 2011 – 1,5 трил. Долл. 2012 – 1,35 трилл. Долл.
Доля России в мировых инвестиционных процессах.
- По прямому инвестированию из России 2011 год, 8 место в мире, второе место среди развивающихся экономик, доля России 4% от прямого экспорта капитала.
- По объему привлеченных инвестиций Россия на 9 месте в мире.
Российская федерация находится на периферии международных инвестиционных процессов. Оценка, динамики и структуры трансграничного движения капитала, в РФ предлагается центральным банком и Росстатом, оценка центрального банка в несколько раз больше чем Росстата.
Различие методик.
- Банк России фиксирует любое движение денег которые пересекают границу РФ. Росстат считает иностранные инвестиции на основании информации предоставленной предприятиями без учета органов кредитно-денежного регулирования и коммерческих банков.
- Закрытость корпоративной информации.
- Финансовые операции с привлечением оффшоров.
- Использование трансфертных цен (завышение/занижение цен на продукцию)
Характер трансграничного движения капитала в РФ зависит от фазы экономического цикла.
В 1990е годы не благоприятный экономический климат в стране, соответственно ограниченные размеры прямого иностранного инвестирования в реальный сектор экономики, значительный удельный вес в поступлениях занимают капиталы не производственного назначения(краткосрочные, спекулятивные) в целях погашеня дефицита бюджета и пассива платежного баланса страны.
В 2000е годы значительный рост притока в страну прямых иностранных инвестиций. При оценке иностранных инвестиций следует различать текущие и накопленные инвестиции. По формам иностранные инвестиции делятся на прямые портфельные прочие. Прочие инвестиции на возвратной основе. Динамика текущих инвестиций в Российскую Федерацию, абсолютный максимум 2011 год 190,6 млрд.долл.. 2012 год – около 154 млрд.долл. (-20%). Величина прямых инвестиций не достигла предкризисного максимума и сейчас она примерно в полтора раза меньше.
Накопленные инвестиции конец сентября 2013 года почти 380 млрд.долл.
Прочие инвестиции(66%) прямые(32%), портфельные(1,4%)
Основные страны инвесторы: Кипр, Нидерладны, Люксембург, Китай, Великобритания, Германия, Вергинские острова.
Выводы: Лидерство трех стран, Кипр Нидерланды Люксембург примерно половина всех привлеченных иностранных инвестиций в Россию. По оценкам от трети до половины импорта капитала в Россию это репатриированный капитал. Возвращенный офшорный капитал характеризуется выраженной отраслевой специализацией. Накопленные инвестиции вложены в обрабатывающее производство 31%. (металлургия, производство кокса, нефтепереработка), торговля 18%, добыча полезных ископаемых 17,2%. Иностранный капитал неравномерно разделен по территории РФ.
Лидер по иностранным инвестициям на душу населения Сахалинская область.
Вывод: Российская Федерация осуществляет либеральную политику по привлечению иностранного капитала. В РФ иностранным инвесторам разрешено приобретать акции компаний действующих в том числе в стратегически важных отраслях.
3. Экспорт капитала из РФ
Два этапа:
- 1990 годы
- 2000 годы
До 2000 года преобладали специфические формы вывоза капитала, бегство капитала. Не возврат экспортной выручки, не учтенный вывоз капитала. Ежегодный нелегальный вывоз капитала в 1990 годы 12-15 миллиардов долларов. 2008-2009 годы пиковые значения вывоза капитала в форме бегства это 50 миллиардов долларов, 2009 год 21 миллиард долларов. Инвестиции накопленные за рубежом 119,2 млрд долларов.
Текущие инвестиции за 2011 год максимальная величина 151,7 миллиардов долларов, в том числе прямые инвестиции из вывезенных 19 миллиардов долларов.
Получатели накопленного Российского капитала: Виргинские острова, Кипр, Нидерладны, Великобритания, Швейцария, Люксембург, США, Белоруссия.
Крупные регионы-получатели Российского капитала:
- СНГ (белоруссия, Казахстан, Украина, Узбекистан),
- Центральная восточная европа (Сербия, Македония, Босния, Румыния)
Крупнейший экспортеры капитала это нефтегазовые, металлургические, горнодобывающие компании. Лукойл, Газпром, Сургутнефтегаз. Металлургические компании север сталь. Появились телекоммуникационные компании МТС, Вымпелком.
Положительное влияние внешней экономики на внутреннюю экономику РФ. Расширение экспорта товаров и услуг для внешней экономики, увеличение доходов рыночных агентов связанных с внешней экономикой. Повышение конкурентоспособности российских компаний действующих за рубежом. Усиление прозрачности бизнеса. Усиление политического влияния России. Создание дополнительных возможностей для макроэкономической политики. Отрицательные последствия внешней экономики:сокращение налоговой базы Российского бюджета, внутренние инвестиции ограничиваются, внешняя экономика незначительно влияет на отраслевую диверсификацию и модернизацию Российской экономики. Ограничивает свободу маневра во внешнеэкономической политике России.
