Инвестицион. портфель - некая совокупность ЦБ, принадлежащая юр. лицу или физ. лицу, и выступающая как целостный объект управления.
Это означает, что при формировании порт-я, и в дальнейшем изменяя его стр-ру, инвестор формирует новое инвестиционное качество портфеля в заданном соотношении Доход/Риск.
Смысл порт-я – улучшить условия инвестир-я, придав сов-ти ЦБ также инвестиционные хар-ки, кот. недостижимы с позиции отдельно взятой ЦБ и возможной только при их комбинации. Тип портф-я – инвестиционная характеристика, осн. на соотношении Доход/ Риск.
Максимальное сокращение риска достижимо, если в портфель отобрано от 10 до 15 различных ЦБ. Дальнейшее увеличение объема портфеля не целесообразно, т.к. это ведет к излишней диверсификации.
К отрицательным результатам излишней диверсификации относятся:
- невозможность качественного управления
- покупка недостаточно надежных, ликвидных ЦБ
- рост издержек, связанных с поиском ЦБ.
Портфель ЦБ – это товар, к-й может продаваться либо частями, либо целиком, и, как любой товар инвестора, портфель может пользоваться спросом на фондовом рынке.
Основные инвестиц.кач-ва:
- ликвидность
- освобождение от налогов
- отраслевая и региональная надежность
