Осцилляторы — (в техническом анализе) — это класс индикаторов технического анализа, которые характеризуют состояние перекупленности (overbought) или перепроданности (oversold) рынка. Они, как правило, эффективны при стационарном состоянии рынка, когда цена двигается в пределах сравнительно узкого «рыночного коридора». Например, Осциллятор Макклеллана.
По функциональному назначению все осцилляторы можно условно разбить на пять классов:
1. Измеряющие тренд
К ним относятся осцилляторы, служащие для измерения тренда, его направления, силы и продолжительности. К этому же классу относят такие известные осцилляторы, как ADX, MACD и другие. Такие осцилляторы называются трендовыми.
2. Измеряющие волатильность
Этот класс служит для измерения меры изменчивости цены ценной бумаги. Изменчивость или волатильность – это мера изменчивости цены относительно своего среднего или предыдущего значения за определенный период времени. К этому классу осцилляторов относятся: Average True Range (ATR), Chaikin's Volatility (CHV) и другие.
3. Измеряющие скорость цены
Представители этого класса используются для измерения скорости изменения цены за определенный промежуток времени. Этот класс осцилляторов представлен очень широко, к нему принадлежат Momentum, Relative Strength Index (RSI), Commodity Channel Index (CCI), Stochastic Oscillator, Williams` %Range (%R) и другие. Такие осцилляторы называются скоростными.
4. Измеряющие объем сделок
Этот класс осцилляторов измеряет объем сделок, реже число открытых позиций. К таким осцилляторам относятся Volume Oscillator (VO), On Balance Volume и другие. Такие осцилляторы называются объемными.
5. Измеряющие циклы
Служат для выявления циклов и их длины, это Fibonacci Time Zones, MESA Sine Wave Indicator и другие. Такие осцилляторы называются циклическими.
Особенности осцилляторов и общие рекомендации по их использованию
· Особенность осцилляторов в том, что они предвосхищают будущие события, сигнализируя об изменениях в движении цены заранее. Этим они отличаются от скользящих средних, которые, как мы помним, всегда запаздывают за ценой. Поэтому желательно входить в рынок до изменения в движении цены, порой некоторые трейдеры даже скрывают график цены, оставляя только график с осциллятором.
· Осцилляторы более эффективны при торговле на боковом или флэтовом рынке, когда цена движется в пределах сравнительно узкого «коридора».
· Однако порой полезно воздержаться от торговли в условиях бокового рынка, так как торговля в этот период часто становится убыточной из-за того, что цена движется очень непредсказуемо, а порой хаотично. Как же определить этот неблагоприятный период торговли? Как уже отмечалось выше, снижение скорости у скоростного осциллятора является неким предупреждением о том, что развитие трендового движения близко к завершению. Дополнительным сигналом о вхождении в полосу бокового движения может считаться сигнал от волатильности - снижение уровня волатильности. Поэтому, если следить за уровнем волатильности и скоростью движения цены, то можно отфильтровывать трендовое движение от нетрендового.
· Заработать на тренде можно в разы больше, чем на боковике, поэтому сигналы от трендовых осцилляторов типа ADX, MACD тоже могут быть весьма полезными.
Разработкой осцилляторов, как правило, занимались практикующие трейдеры, управляющие, поэтому их можно считать воплощением опыта трейдеров.
Разнообразие осцилляторов и их широкие возможности по анализу трендов и рынка делают их отличными помощниками трейдера, если он знает их особенности и имеет практический опыт по их использованию.
Все технические индикаторы, описанные выше, являются следующими за тенденци- ей. Они помогают предугадать появление новой тенденции или определить характер новой тенденции как можно раньше после ее возникновения. В этой части работы бу- дут рассмотрены индикаторы колебаний или осцилляторы – некоторая альтернатива индикаторам, следующих за тенденцией. В отличие от последних осцилляторы весьма эффективны именно в отсутствии явных тенденций, когда динамика рынка сводится к движениям в пределах сравнительно узкого горизонтального коридора цен, иначе на- зываемого "рыночным коридором". В этом рыночном коридоре цена настолько часто меняет направление, что наиболее сложной проблемой становится "уловить" начало и конец коротких движений вверх или вниз. В такой ситуации торговля, в особенности спекулятивная, может стать столь убыточной, что специалисты по техническому ана- лизу часто рекомендуют просто переждать время, воздерживаясь от каких бы то ни было решений. В таких условиях большинство систем, следующих за тенденцией, оказываются малоэффективными или убыточными. В то же время использование ос- цилляторов позволяет трейдеру успешно получать прибыль даже во время периоди- ческих застоев и прочих неопределенных ситуаций. Эффективность осцилляторов не ограничивается, однако, только пределами "рыноч- ного коридора". В сочетании с анализом ценовых графиков в период господства на рынке определенной тенденции осцилляторы способны предсказывать кратковремен- ные критические периоды в динамике рыночной активности, так называемые состоя- ния перекупленного и перепроданного рынка. Кроме того, осцилляторы позволяют заранее увидеть ослабление рыночной тенденции, еще до того, как это явно отразит- ся на динамике цен: так, расхождение между направлением движения кривой осцил- лятора и динамикой цен показывает, что следование рынка определенной тенденции подходит к концу и скоро наступит разворот. Все осцилляторные методы по форме исполнения более или менее похожи друг на друга. В их основе лежат разные формулы, которые, в свою очередь, можно приме- нять к разным порядкам. Изначально осцилляторы строились для ежедневных коле- баний цен; сегодня их применяют к любым, как к поминутным, так и к понедельным. Обычно график движения осциллятора располагают ниже ценового. Значение осцил- лятора может измеряться в процентных, относительных или абсолютных единицах. В зависимости от этого на его графике строят линии определенных уровней, пересече- ние с которыми говорит о том или ином состоянии рынка. Когда страх или жадность охватывают массу торговцев, ее поведение становится вол- нообразным. Осцилляторы измеряют скорость этого волнения и отслеживают его мо- мент. Осцилляторы определяют эмоциональные экстремумы трейдеров. Они позволя- ют находить крайние уровни пессимизма и оптимизма биржевой толпы. Это дает воз- можность определить время установления своей позиции противоположно позиции основной массы: покупать, когда рынок идет на спад, и основная масса торговцев на- ходится в страхе; продавать, когда толпа охвачена жадностью и цены растут.
