Стратегии управления рисками. Их примеры и методы оценки их эффективности.

Стратегии управления рисками.

В соответствии с концепцией интегрированного управления рисками выделяют следующие стратегии управления рисками в компании:

· безрисковая стратегия;

· стратегия принятия риска;

· стратегия превентивного воздействия на риск;

· стратегия последующего воздействия на риск.

Безрисковая стратегия (избегание риска) является эффективным средством избегания негативных последствий бизнес-деятельности компании в том случае, когда вероятность риска и последствия его воздействия оказывают существенное влияние на активы компании.

Стратегия принятия риска применяется в том случае, когда компания не предусматривает каких-либо специальных действий в отношении определенного типа (класса) риска. В этом случае менеджмент компании сознательно идет на риск и развивает бизнес до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Подобная стратегия также не представляется оптимальной в силу того, что вероятный конечный результат - отрицательная прибыль - не соотносится с основной целью бизнеса. Основные просчеты в данном случае - отсутствие системного анализа состояния рынка и его динамики, факторов рисков, а также гибкого реагирования на изменившиеся условия.

Стратегия превентивного воздействия на риски осуществляется с целью создания условий, исключающих появление причин и факторов рисков. В процессе реализации стратегии разрабатываются мероприятия, направленные на уменьшение вероятности убытков (потерь), а также минимизации их последствий.

Стратегия последующего воздействия на риски разрабатывается с целью создания условий для уменьшения (минимизации) воздействия последствий реализации рискового события на деятельность компании.

Выбор той или иной стратегии по элиминированию рисков определяется общей бизнес-стратегией компании. Так, если компания ориентируется на завоевание рынка, то, как правило, используется вторая и третья стратегии управления риском. Если же компания ориентируется на сохранение сложившегося положения на рынке или на обеспечение своей финансовой устойчивости, то выбором чаще всего являются первая и вторая стратегии.

Их примеры и методы оценки их эффективности.

процедуры риск-менеджмента, программы и методики управления риском и его оценки (анализ сильных, нейтральных и сла- бых сторон организации (SNW), анализ силь- ных и слабых сторон организации, возможно- стей и угроз, исходящих из окружающей среды (SWOT), анализ влияния внешней среды (PEST)),

Методы управления рисками

Перенос и передача риска

Это перенос и передача риска на какое-нибудь 3-лицо, благодаря использованию контрактов для более эффективной защиты компании от конкретных видов риска;

Направление – это перенос риска

1. Использование договора факторинга – применяется для снижения кредитного риска, который передается банку при факторинговой компании;
2. Перенос риска путем форфетирования;
3. Перенос риска с использованием  договоров поручительства и гарантий;

Поручительство применяется для нейтрализации кредитного риска, обеспечивается 365 ст. ГК РФ и предполагает, что в силу договора поручитель   обязуется отвечать за исполнение обязательств должника полностью или частично.

Договор гарантии (ст. 368 ГК РФ)  — представляет собой письменное обязательство  кредитной организации  уплатить кредитору 3-й стороны денежную сумму в случае представления требования в письменной форме и о ее уплате.

1. Передача рисков поставщику – применяется для снижения всех видов финансовых рисков, возникающих в процессе движения товара

• использование передачи  рисков в   международных операциях;
• передача рисков участникам торгово-технологической цепочки.

1. Перенос рисков на участников реализации инвестиционного проекта.

Преимущества метода:

1. ограничение возможной зоны воздействия риска;
2. невысокая стоимость использования метода по сравнению  с возможными потерями;
3. не требует привлечения штатных специалистов по управлению рисками;
4. может применяться для конкретных проектов.

Недостатки метода:

1. затратность применения метода;
2. избавления от одних видов рисков способствует возникновению других;
3. влияние на репутацию компании.

Уклонение от риска и избежание

Метод состоит в отказе от реализации проектов, связанных с риском и предпочтении менее рискованных или почти безрисковых  проектов при отказе от своей плановой прибыли.

Возможность применения метода:

1. отказ от иррациональных проектов;
2. отказ от использования временно свободных  денежных средств для осуществления краткосрочных  вложении;
3. отказ от взаимодействия  с не очень  надежными партнерами;
4. отказ от использования низко ликвидных активов;
5. отказ от выхода на новые рынки и развития новых форм деятельности.

Достоинства метода:

1. использование метода не связано с финансовыми затратами;
2. может применяться конкретным рискованным мероприятиям;
3. осуществление деятельности с  минимальными требованиями;
4. осуществляется силами самой компании.

Недостатки метода:

1. возможная потеря конкурентоспособности компании;
2. отказ от получения дополнительной, внеплановой прибыли
3. собственно управление риском не предусматривается.

Самострахование

Это метод  управления риском, при котором организация создает собственные резервы  — «фонды риска» для покрытия негативных последствий воздействия риска.

Метод не применяется для тех видов рисков, которые не являются для организации изученными.

Самострахование применяется для:

• управления теми видами риска, которые нельзя передать 3-м лицам;
• для финансовых рисков допустимого уровня;
• риски критического уровня с невысокой возможностью возникновения

Формы самострахования:

1. формирование резервного или страхового фонда;
2. формирование целевых резервных фондов определяется уставом организации;
3. формирование резервных сумм, финансовых ресурсов в системе бюджета;
4. формирование системы страховых запасов;
5. формирование системы информационных ?резервов;
6. нераспределенный остаток прибыли;
7. постоянный мониторинг внешней среды.

Фонд самострахования может формироваться 2-мя способами:

1. внутренним;
2. внешним.

Достоинства:

1. нет необходимости привлекать 3-х   лиц;
2. невысокая затратность для деятельности организации;
3. может осуществляться без специальных знаний в сфер управления риском;
4. формирование резервных фондов, их количество и направленность определяется предпринимателем.

Недостатки:

1. отвлечение части прибыли;
2. неэффективно для покрытия негативных последствий критических рисков с высокой вероятностью возникновения и значительными последствиями;
3. полное принятие риска.

Распределение и диссипация риска

Распределение риска – это разновидность переноса риска, связанная с поиском партнера по осуществлению мероприятия с последующим объединением.

2 разновидности:

• диссипация путем интеграции;
• спонсорство.

Достоинства метода:

1. позволяет управлять риском путем его снижения;
2. явные затраты не выделяются;
3. наряду с исполнением риска достигается дополнительный эффект по взаимной поддержки компании.

Недостатки метода:

1. сложность поиска партнера;
2. организационные моменты формирования интегрированных структур;
3. сложность распределения ответственности между участниками организационной структуры.

Диверсификация и  концентрация риска

Представляет собой распределение имеющихся и предполагаемых ресурсов между различными объектами, непосредственно несвязанными в производственном процессе, для нейтрализации негативных последствий риска.

Виды диверсификации:

1. диверсификация деятельности
2. диверсификация инвестиций;
3. диверсификация портфеля ц/б;
4. диверсификация кредитного портфеля;
5. диверсификация валютной корзины;
6. диверсификация депозитарного портфеля.

Диверсификация деятельности

Имеет два подхода:

• диверсификация деятельности в торговой сфере;
• диверсификация в финансовой сфере.

Способы снижения риска  в торговой сфере:

1. снижение риска путем использования новых технологий, а также увеличения  числа используемых технологий;
2. расширение ассортимента выпускаемой продукции и работа на нескольких рынках;
3. ориентация на  различные группы потребителей;
4. увеличение количества поставщиков и партнеров организации;

Способы снижения рисков в финансовой сфере:

1. вложение средств в различные операции, несвязанные между собой;
2. работа на нескольких сегментах финансового рынка;
3. совместное принятие решений руководством организации по отдельным сегментам деятельности.

Диверсификация инвестиций

Преимущества диверсификации:

1. осуществляется силами самой организации;
2. риск снижается за счет распределения активов, т.е. полная потеря доходности исключена;
3. осуществление метода проводится квалифицированными специалистами;
4. метод позволяет снижать воздействие внутренних факторов риска.

Недостатки:

1. применение диверсификации  усложняет работу организации;
2. возможное обособление отдельных направлений деятельности;
3. применение диверсификации способно увеличить  совокупные  риски компании (проявляются очень редко);
4. избирательное действие при снижении  инфляционных и  налоговых рисков.

Лимитирование концентрации риска

Данный метод предполагает  установление в организации ограничений на количество и объем проводимой операции по типу исполнителя и контрагента и используется для рисков критического и катастрофического уровней.

Виды локализации:

1. использование внутренних  финансовых нормативов:

• предельный размер заемных средств;
• минимальный размер активов высокой ликвидной формы;
• максимальный размер  товарно-потребительского кредита по одному покупателю;
• максимальный размер депозитарного  вклада в одном банке;
• максимальный размер ценных бумаг одного эмитента;
• максимальный размер периода? отвлечения денежных средств дебиторской задолженности.

1. создание венчурных предприятий;
2. выделений «рискового» подразделения внутри компании.

Достоинства метода:

1. не требует больших затрат;
2. компания действует в условиях быстро изменяющегося рынка.

Недостатки метода:

1. применим только для рисков, вышедших за допустимый уровень;
2. лимитирование применимо только при очной идентификации источников риска;
3. ограниченность применения средними и малыми компаниями;
4. мало применяется организациями при управлении несистематическими рисками.

Прямое директивное управление риском

Это согласование проводимых операций с ограниченным уровнем риска с руководством организации. Применяется для организации с небольшим объемом осуществляемых операций либо для нескольких  крупных операций, либо для операций, совершаемых впервые.

Достоинства метода:

1. не предполагает прямых затрат;
2. быстрые сроки осуществления метода;
3. предполагает наличие четкой структуры процедур контроля и юридической базы в организации.

Недостатки метода:

1. высокие требования к квалификации руководства;
2. возможность субъективной оценки риска, и принятие  субъективного решения;
3. не применим для крупных организаций с большим количеством осуществляемых операций;
4. высокие требования к квалификации сотрудников в области управления риском;
5. высокая вероятность ошибок.

Страхование риска

Передача рисков страховой компании для защиты имущественных интересов  предприятия при наступлении страхового события за счет денежных фондов, формируемых за счет страховых взносов.

Особенности применения метода:

1. в ряде случаев применения метода является обязательным;
2. невозможность полностью восполнить  потери за счет собственных финансовых ресурсов, т.е. невозможно применить метод страхования;
3. управлять можно только страхуемым риском;
4. при страховании риска учитывается степень вероятности его возникновения;
5. страхуемый риск плохо прогнозируем в рамках предприятия.

Особенности применения страхования в России:

1. страхуются многократно повторяющиеся риски;
2. чаще всего страхуются такие виды рисков как:

• риск потери имущества;
• кредитные риски;
• риск, связанный с человеческой деятельностью (жизнь и здоровье);

1. недостаточная развитая система страхования не базовых рисков;
2. спонтанность возмещения ущерба в результате страхового случая.

Достоинства метода:

1. метод применяется в тех случаях, когда компании не хватает собственных средств на нейтрализацию возможного ущерба;
2. перенос системы по управлению рисками за рамки организации;
3. возможность управления катастрофическими рисками;
4. использование традиционного страхования и производственных финансовых инструментов для снижения риска.

Недостатки метода:

1. не все виды риска могут быть застрахованы;
2. метод не применим для компаний, осваивающих новые технологии или новые товары;
3. сложность получения страхового возмещения;
4. затратность метода в долгосрочной перспективе;
5. субъективность руководителей, принимающих решение о страховании.

Хеджирование риска

Это разновидность страхования, связанная с заключением уравновешивающей сделки по страхованию цены товара с использованием встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств.

Особенности хеджирования:

1. хеджирование  — единственный метод управления рисками, который не предполагает получение прибыли или несения убытков;
2. применяется для управления финансовыми рисками.

Виды хеджирования:

1. Хеджирование с использованием опционов:

• с правом покупки по одной цене;
• с правом продажи по одной цене;
• хеджирование на основе двойного опциона и покупки, и продажи.

1. Хеджирование с использованием фьючерсов:
2. Хеджирование с использованием своп-операций:

• фондовые своп-операции;
• валютные своп-операции;
• процентная своп-операция.

Достоинства метода:

1. высокая результативность;
2. разнообразие схем хеджирования;
3. является эффективным методом управления рисками на рынках с неравномерным поступлением товара.

Недостатки метода:

1. ограниченность применения по видам риска;
2. требуется обоснованный прогноз изменения рынка;
3. не выполняемость хеджирования по некоторым договорам международной торговли.