1) процентная(купонная) выплата - текущий доход, выплачиваемый владельцу облигации в течение срока ее обращения по предусмотренной в облигации процентной (купонной) ставке от ее номинала.
Процент - в годовом выражении, но выплаты могут производиться и 2 раза в год, 4.
Купон - отделимая часть облигации , дающая право на получение регулярного выплачиваемого процентного дохода по ней. В нем указывается величина и дата выплаты % дохода.
2) дисконтный доход - курсовой доход владельца, который образуется за счет разницы между номинальной стоимостью облигации, выплачиваемой эмитентом при погашении, и ценой ее покупки.
Дисконт - разница между номинальной и рыночной ценами облигации(мб "+" и "-")
3) иные доходы - мб предусмотрены эмитентом.
Виды облигаций в зависимости от способов выплаты доходов:
1. дисконтные облигации(с нулевым купонном , бескупонные или зеро-облигации) не предусматривают выплаты % от номинала. Доход - дисконт
2. облигации с постоянной % ставкой на вес срок облигации
3. облигации с фиксирован. ставкой для каждого %-го периода.
4. облигации с плавающей ставкой, значение которого зависит от некоторого рыночного показателя, например, темп инфляции
5. облигации с амортизацией долга предусматривают возврат основной суммы долга частями
6. выигрышные облигации имеют ту особенность, что по ним в определен. даты проводятся тиражи розыгрышей денежных призов по номерам облигаций
7. индексируемые облигации имеют указание на какие-либо условные единицы, н-р драгоценные МЕ, для определения денежной суммы платежа - облигации с плавающим номиналом
8. облигации с комбинированными выплатами доходов сочетают в себе различные комбинации, приведенные выше.
По способу выплаты дохода облигации бывают:
• дисконтными — Zero Coupon Bond;
• процентными с фиксированной ставкой — Fixed Rate Bond;
• процентными с плавающей ставкой — Floating Rate Note.
Дисконтные облигации продаются по стоимости ниже номинальной и при этом не подкрепляются купонами. Доход держателя — это скидка, разница между выкупной ценой и ценой выпуска, которая выплачивается только в момент погашения ценной бумаги.
Процентные облигации приносят доход в виде купонов — фиксированная ставка указывается при эмиссии ценных бумаг, плавающая — привязывается к макроэкономическим показателям (ставкам межбанковских кредитов, доходности государственных долговых бумаг и т.д.).
Периодическая выплата доходов по облигациям в виде процентов производится по купонам.
Купон представляет собой вырезной талон с указанной на нем цифрой купонной (процентной) ставки. По способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:
9.1. Облигации с фиксированной купонной ставкой;
9.2. Облигации с плавающей купонной ставкой, когда купонная ставка зависит от уровня ссудного процента;
9.3. Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа. Такие облигации еще называют индексируемыми, обычно эмитируются в условиях инфляции;
9.4. Облигации с минимальным или нулевым купоном (мелкопроцентные или беспроцентные облигации). Рыночная цена по таким облигациям устанавливается ниже номинальной, т. е. предполагает скидку. Доход по этим облигациям выплачивается в момент ее погашения по номинальной стоимости и представляет разницу между номинальной и рыночной стоимостью;
9.5 Облигации с оплатой по выбору. Владелец этой облигации может доход получить как в виде купонного дохода, так и облигациями нового выпуска;
9.6. Облигации смешанного типа. Часть срока облигационного займа владелец облигации получает доход по фиксированной купонной ставке, а часть срока - по плавающей ставке.
