Страховая деятельность имеет ряд специфических особенностей и одна из них состоит в том, что в распоряжении страховщиков в течение определенного срока находятся временно свободные от обязательств средства, которые могут быть размещены в инвестиции в целях получения дохода.
Инвестиционный доход — это дополнительный источник прибыли страховщика. В результате этого снижается ставка дохода, закладываемая в структуру тарифной ставки, и, следовательно, уменьшается тариф на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи.
Особенно активными инвесторами являются страховые компании Великобритании, США, Германии и Франции. В России инвестиционная деятельность страховых компаний сдерживается юридическими ограничениями государства и относительно небольшими размерами средств, разрешенными к инвестиционной деятельности. Ограничения инвестиционной деятельности страховых компаний имеет место во всех вышеназванных странах, что объясняется защитой государством клиентов страховых компаний.
Сам же страховой бизнес отличается консерватизмом и надежностью, поскольку главная его задача - сохранить вложения своих клиентов.
Российское государство вводит определенные ограничения страховым компаниям в области инвестиционной деятельности. Им при инвестировании предъявляются следующие требования:
- Обеспечить возвратность вложений.
- Обеспечить прибыльность вложений.
- Обеспечить ликвидность приобретенных ценных бумаг.
- Формировать диверсифицированный портфель активов для соблюдения всех вышеназванных требований.
Соответственно и инвестиционная деятельность страховых компаний носит консервативный характер.
Главное при выборе объектов инвестирования не их доходность, а надежность, минимум рисков и высокая ликвидность.
Ключевая задача страховой компании – своевременно и в полном объеме выполнять обязательства перед клиентами. Чтобы эффективно ее решать, мы уделяем особое внимание следующим направлениям работы:
· разработка стратегии инвестирования средств – мы распределяем инвестиционный портфель по отдельным классам активов (акции, облигации, депозиты), предъявляем требования к качеству и приемлемому для компании соотношению риска и доходности;
· инвестиционная деятельность направлена на обеспечение способности страховой компании отвечать по своим обязательствам перед клиентами при любых условиях;
· компания инвестирует средства, соответствующие страховым обязательствам перед клиентами, а также собственные средства;
· необходимым условием осуществления инвестиционных вложений является безоговорочное соблюдение законодательства Российской Федерации в части страховой и инвестиционной деятельности. Высокий уровень надежности компании подтвержден рейтинговым агентством «Эксперт РА» А+ «Очень высокий уровень надежности».
Ключевыми источниками формирования денежного потенциала страховщика считаются: – свой капитал; – страховые вклады (премии) клиентов; – прибыли от инвестиционной работы.
Таким образом, инвестиционные способности обоснованы лично финансовой природой страхования.
Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инвестиций следует учитывать взаимозависимость риска и дохода, т.е. соблюдать принцип диверсификации вложений. Так, часть средств может быть направлена в низкодоходные и малорискованные инвестиции, а другая часть — в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате инвестиционный риск будет распределен между различными видами вложений, что обеспечит устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.
Согласно разработанной инвестиционной стратегии страховщики должны направить свою инвестиционную деятельность на формирование сбалансированного инвестиционного портфеля, который является совокупностью объектов реального и финансового инвестирования.
Инвестиционный портфель — это совокупность различных инвестиционных ценностей, которые выступают инструментом достижения конкретной инвестиционной цели
Выделяют следующие задачи управления инвестиционным портфелем страховой компании:
— Обеспечение высоких темпов экономического развития страховой компании за счет эффективной инвестиционной деятельности;
— Обеспечение максимальной прибыли на вложенный капитал. При наличии нескольких инвестиционных инструментов выбирается наиболее прибыльный из них, который обеспечивает приемлемый уровень риска;
— Обеспечение минимизации инвестиционных рисков страховщика. При неблагоприятных условиях на финансовом рынке они могут вызвать не только потерю инвестиционного дохода, но и привести к негативным последствиям в осуществлении страховой деятельности. Это объясняется тем, что большая часть инвестированного капитала страховой компании это привлеченный капитал, который сформирован за счет страховых резервов;
— Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность связана с выводом финансовых ресурсов из оборота страховой компании, что может привести к снижению платежеспособности страховщика по текущим страховым выплатам. Большинство инвестиционных вложений в страховой компании осуществляется за счет привлеченных средств, поэтому финансовый менеджер страховой компании должен заранее прогнозировать, какое влияние они окажут на финансовую устойчивость и платежеспособность организации.
Таким образом, основная задача управления инвестиционным портфелем страховой компании сводится к оптимальному распределению инвестиционных ресурсов
Инвестиционный портфель страховой компании имеет следующие характерные особенности:
— Высокая ликвидность портфеля, связанная с характером привлеченных финансовых ресурсов и требованиями государства по коэффициенту ликвидности активов страховых компаний;
— Низкий уровень риска, поскольку четко определены ограничения по направлениям размещения финансовых ресурсов страховщика;
— Формирование портфеля как за счет привлеченных, так и за счет собственных средств, позволяющий контролировать уровень доходности инвестиционного портфеля страховой организации;
— Средне- и долгосрочный характер вложений.
Итак, инвестиционный потенциал характеризует возможности отдельной страховой компании стабильно и гарантированно формировать инвестиционный портфель. Если объемы страховых выплат увеличиваются в большей степени, чем растет объем страховых резервов и собственного капитала, то может сложиться ситуация, когда при увеличении номинального инвестиционного потенциала страховой компании, ее реальный инвестиционный потенциал уменьшается.
