Фондовый рынок — это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.
Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.
Основным инструментом рынка ценных бумаг является фондовая биржа, которая представляет собой специфический организованный рынок, на котором происходит непосредственный оборот ценных бумаг. В мире насчитывается примерно 150 фондовых бирж, крупнейшие из которых расположены в таких городах, как: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Франкфурт, Сеул, Цюрих, Париж, Гонконг и Куала Лумпур.
В России также есть фондовые биржи - Фондовая биржа ММВБ и РТС. Основной оборот ценных бумаг происходит на ФБ ММВБ, однако на РТС есть также срочная секция для торговли фьючерсами и опционами на акции и индекс РТС.
Большая часть совершаемых на фондовой бирже операций имеет титульный характер: по сути они представляют лишь перемещение стоимости (или титула стоимости) из одних рук в другие. И только одна операция фондовой биржи носит производительный характер - это размещение новых ценных бумаг.
Для чего еще нужна фондовая биржа? Кроме указанных операций с ценными бумагами, фондовые биржи выполняют в наше время важную информационную роль, обеспечивая собственников и будущих покупателей ценных бумаг как оперативной информацией (биржевые индексы), так и подробными аналитическими отчетами, содержащими также и прогноз конъюнктуры рынка ценных бумаг.
Перечисленные выше понятия составляют основную базу сущности, функций и деятельности фондового рынка.
Задачами фондового рынка рф являются:
- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
- формирование рыночной инфраструктуры отвечающей мировым стандартам;
- развитие вторичного рынка;
- активизация маркетинговых исследований;
- трансформация отношений собственности;
- совершенствование рыночного механизма и системы управления;
- обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;
- уменьшение инвестиционного риска;
- формирование портфельных стратегий;
- развитие ценообразования;
- прогнозирование перспективных направлений развития.
Функциями фондового рынка являются:
- учётная (регистрация участников РЦБ, учёт всех видов ценных бумаг, фиксация фондовых операций оформленных различными договорами);
- контрольная (контроль за соблюдением норм законодательства участниками рынка);
- сбалансирование спроса и предложения (обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путём проведения операций с ценными бумагами);
- стимулирующая (мотивация юридических и физических лиц, стать участниками рынка ценных бумаг);
- перераспределительная (перераспределение денежных средств между субъектами хозяйствования, государством и населением, отраслями и регионами);
- регулирующая (регулирование различных общественных процессов по средствам конкретных фондовых операций).
- Механизм функционирования рынка ценных бумаг - это взаимодействие различных субъектов рынка, связанное с осуществлением фондовых операций. Он регламентируется действующим законодательством и зависит:
- o от концепции развития фондового рынка в национальной экономике;
- o конкретной финансовой политики того или иного региона, компании, организации;
- o взаимного влияния государства и рынка ценных бумаг.
- Эффективность работы рынка ценных бумаг во многом определяется уровнем развития инфраструктуры, свободной конкуренции и цивилизованного перераспределения собственности.
- Механизм функционирования рынка ценных бумаг имеет свои особенности, которые связаны:
- o с конкретной структурой обращающихся ценных бумаг;
- o деловой активностью участников рынка;
- o общим состоянием экономики;
- o выбранной моделью рынка.
- При этом рынок должен учитывать специфику и природу отдельных видов ценных бумаг как финансовых инструментов, например коносаментов, товарных и финансовых фьючерсов, опционов, векселей, связанных с финансовыми ресурсами и рынком ссудного капитала.
- Механизм функционирования рынка ценных бумаг зависит от составных элементов этого рынка (т.е. его структуры) и подразделяется на сектора:
- 1) по структуре участников: эмитенты, инвесторы, посредники;
- 2) по экономической природе ценных бумаг, по их отношению к собственности (владение, распоряжение, пользование);
- 3) по связи ценных бумаг с выпуском, первичным размещением и последующим обращением (первичный и вторичный рынок). На первичном рынке происходит выпуск ценных бумаг в обращение (эмиссия), а на вторичном рынке - осуществление различных фондовых операций с уже выпущенными ценными бумагами;
- 4) по эмитентам и инвесторам (государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица);
- 5) по гражданству эмитентов и инвесторов (резиденты и нерезиденты);
- 6) по территории, на которой обращаются ценные бумаги (региональный, национальный и мировой рынки);
- 7) по степени риска (высоко-, средне- и малорисковый рынок).
