Коэффициент денежной мультипликации можно представить следующим образом:
m = 1 / r
m = (1+c) / (r+e+c)
§ c — отношение наличных денег небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;
§ r — норма обязательного резервирования денежных средств кредитных организаций в центральном банке;
§ e — отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
1. коэффициента банковской мультипликации:
Kбм = М2 к.г. / (М2 н.г. – М0 н.г.)
2. коэффициента изменения денежной массы:
К н.м. = М2 к.г. / М2 н.г.
§ М2н.г. — денежная масса на начало года;
§ М2к.г. — денежная масса на конец года;
§ М0н.г. — наличные деньги на начало года.
Величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений банков в централизованный резерв.
Величина, обратная норме резервирования, и есть теоретическое значение банковского мультипликатора. Оно показывает, во сколько раз банки могут увеличить денежную базу. Таким образом, Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования.
В реальности банковский мультипликатор намного ниже своего максимально возможного значения. Так, в России нормативы обязательных резервов в 2012 году составляли[5]:
· 5,5 % — по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами;
· 4,0 % — по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами и по иным обязательствам.
Это означает, что максимально возможный мультипликатор находился в пределах от 18.2 до 25. На самом же деле по данным статистики мультипликатор (отношение агрегата М2 к денежной базе) равнялся 2,86
