Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: обще рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.
К общерыночным функциям относятся такие, как:
- коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке;
- ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
- информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.
- регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
- перераспределительную функцию;
- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.
Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:
- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.
Ценные бумаги – это финансовые документы, в которых зафиксированы определенные имущественные права его владельцев.
· Акции (ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной суммы в капитал АО и дающие право на: 1) долю имущества АО при его ликвидации; 2) на получение дохода в виде дивидендов)
Ø Простые (основные права: право голоса на собрании акционеров, право продажи акций, преимущественное право приобретения дополнительных выпусков акций; право на получение дивидендов, зависящих от прибыли АО, право на получение доли имущества при ликвидации АО)
Ø Привилегированные (право на получение фиксированных дивидендов, преимущественное право на дивиденды по сравнению с обычными акциями, право продажи акций, преимущественное право на полное возмещение вклада при ликвидации АО)
· Облигации (удостоверяет отношение займа между ее владельцем и эмитентом и подтверждает обязательство возвратить ее владельцу номинальную стоимость по истечении указанного срока)
Ø Временные отношения
Ø Собственник облигации не является совладельцем капитала
Ø Права на получение фиксированного дохода, право на получение номинальной суммы в период погашения облигации, право на продажу на вторичном рынке, преимущественно право на активы АО при ликвидации по сравнению с владельцами акций
Фондовая биржа – организованный рынок, где по заранее определенным жестким правилам совершаются сделки с ценными бумагами. Выступает в качестве организатора проведения сделок между двумя сторонами: поставщиком и потребителем капитала.
Функции биржи:
- Аккумуляция капитала (надежность, так как биржа открыта не для всех ценных бумаг, необходимо получение разрешения на продажу ценных бумаг на ней; информационное обеспечение – биржа предоставляет информацию о деятельности всех компаний, чьи ценные бумаги представлены на бирже; обеспечение ликвидности – высокая ликвидность характерна для бирж, имеющих большие обороты)
- Обеспечение межотраслевых переливов капитала (каждый легко может избавиться от переставшего приносить прибыль большего или меньшего пакета ценных бумаг; происходит переток капиталов из отрасли в отрасль посредством купли-продажи ценных бумаг)
- Переход управления предприятиями к эффективному собственнику (благодаря открытости информации любой акционер может проследить за ситуацией с ценными бумагами конкретной фирмы, определив тем самым определенные недочеты в управлении; если цена акций начинает падать и их начинают активно продавать, это дает возможность скупить контрольный пакет)
Россия:
- Высокая концентрация (80% рыночной капитализации и более 90% биржевых оборотов на «blue chips» - Лукойл, Роснефть, Газпром, НоваТЭК, Сургутнефтегаз, Норильский никель, Магнит, МТС, ВТБ, Сбербанк)
- Низкая доля акций, находящихся в свободном обращении
- Мало ликвидных ценных бумаг (всего 250 эмитентов, во Франции – 800, в США – 700)
