15.АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

Источники финансирования: Собственные - УК - добавочный капитал - резервный капитал - резервный фонд - нераспределенная прибыль - целевое финансирование (бюджет) 2. Заемные - долгосрочные кредиты банка (займы) - краткосрочные кредиты банка (займы) - Коммерческий кредит - Инвестиционный налоговый кредит - инвестиционные взносы работников 3. дополнительно привлеченные средства - кредиторская задолженность - задолженность перед бюджетом - устойчивые пассивы – временная минимальная задолженность предприятия по заработной плате, по оплате отпусков - резерв по сомнительным долгам Эти средства формально не принадлежат предприятию, но находятся в его обороте. Собственные и долгосрочные кредиты и займы относятся постоянным источникам финансирования, увеличение их доли повышает финансовую надежность предприятия. Хотя долгосрочные кредиты и займы считаются дорогим источником. Они не совпадают по времени их поступления, использования. К ним прибегают когда необходимо исправить показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Общепринято, что для финансирования оборотных активов наиболее целесообразны краткосрочные. Их преимущества: - скорость получения - гибкость (именно в нужный момент) - более низкая стоимость. При решении задачи финансирования в составе оборотных активов выделяют 2 группы: Постоянная часть – они всегда находятся в обороте – это сырье, материалы, минимальный остаток денежных средств; Переменная часть – она связана с реализацией продукции и неравномерностью поступления денежных средств. Считается, что первая группа должна финансироваться на долгосрочной основе, т.е. за счет собственных и долгосрочных займов. В практике этот капитал называется постоянным. В процессе анализа финансирования оборотного капитала обязательно нужно исследовать 3 коэффициента: 1.Коэффициент независимости – хар-зует долю средств, вложенных собственником в общую стоимость. Нормальное значение больше 50%. Кнезав= (собств.ср/валюта баланса)*100% 2.Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время. Кфинн.уст= (собств.средства+долгоср.заемн.средства)/валюта баланса 3.Коэффициент обеспечения собственными средствами К обеспеченности = СОС / ТА , где СОС- собственные оборотные средства, ТА – текущие активы (должен быть >0,1)