Риск в ФМ – характ-ка ситуации выбора(принятия решения) в условиях неопред-ти(частичной – при извест-х вероят.исходах или полной, когда исходы не известны).
Категории риска принимаются во внимание: - при оценка инвест.проектов, - при форм-ии инвест. портфеля, - при выборе фин.инструм-ов, - при опред-ии структуры капитала (заем./ соб.), - при опред-ии дивиденд.политики.
Осн.источник неопред-ти – недостаток инфы об условиях и результатах хозяйствов-ия. Чем ниже V и кач-во инфы, исполь-мой для принятия решений, тем > риск наступления последствий отриц.хар-ра.
Виды рисков:
1) неизбеж.риск (можно заренее предусм-ть и переложить на плечи страх.компании);
2) риск предпринимателя или заемщика (связан с сомнением предпр-ля удастся ли действит-но получить ту выгоду, на кот-ую рассчит-ют);
- риск кредитора (связан с попытками должника скрыться от выполнения собств.обяз-в);
- риск инфляции (с возмож-ю уменьшения ценности ден.ед.: ден.заем всегда менее надежен, чем реал.имущ-во).
Оценка рисков проводится с целью опред-ия вероятности и размера потерь, характеризующих величину риска.
Управ-ие риском – процесс обеспечения устойчивости пред-ия, его способности противостоять неблагоприят.ситуациям.
Направления борьбы с риском: повышение информ.обеспеченности; компенсация риска(принятие риска, снижение его); воздействие на факторы риска.
Доходность – относит.показатель, рассчитыв. как отношение дохода к величине инвестиций.
В фин.расчетах доход обеспеч-ся активом и рассм-ся с 2х позиций: 1)регулярные выплаты владельцу актива; 2)прирост ст-ти актива.
Инвестор часто работает не с отдельными фин.активами (инвест.портфель).
Проблема при формир-ии портфеля инвестиций состоит в обеспечении оптим.соотнош-ия м/у риском и доходностью, кот-ое решается на основе диверс-ии портфеля, т.е. распред-ия ср-в м/у различ.активами.
При форм-ии портфеля решаются задачи: 1) достижение максимально возможной доходности; 2) получение минимально возможного риска; 3) получение некоторого приемлемого соотношения «доходность/риск».
