Оборотные средства предприятия формируют за счет собственных и заемных источников.

Собственные источники: чистый (собственный) оборотный капитал (40%)

Он определяется 2-мя способами:

1) как разница между оборотными активами (2 раздел актива баланса) и краткосрочными обязательствами (5 раздел пассива).

2) как сумма капиталов и резервов (3 раздел) + долгосрочные обязательства – 1 раздел актива.

ЧОК необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои долги, но и имеет финансовые ресурсы для осуществления нормальной деятельности.

Наличие ЧОК служит для инвестора и кредиторов положительным стимулом для инвестиций в предприятие.

Оптимальная сумма ЧОК зависит от особенностей деятельности предприятия, в т.ч. от размеров, объема реализации, скорости оборачиваемости оборотных средств и т.д.

Как недостаток так и излишек ЧОК отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, т.к. оно не способно будет погасить свою кредиторскую задолженность. Недостаток ЧОК может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, приобретением дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли и т.д.

Значительное превышение ЧОК над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Например, накопление оборотных средств вследствие продажи ОС без соответствующей замены их новыми объектами, т.е., нерациональным использованием.

Для формирования оборотных активов предприятие также использует разнообразные краткосрочные займы. Наиболее крупным источником из них являются краткосрочные кредиты коммерческих банков.

Часть потребностей в оборотных активах предприятия покрывают за счет кредиторской задолженности.

Краткосрочная кредиторская задолженность является самым дешевым источником покрытия оборотных активов. Но высокий уровень кредиторской задолженности несет определенный риск. Если предприятие имеет слишком большую кредиторскую задолженность, это может привести к невыполнению обязательств и следовательно к банкротству предприятия.

Задачей финансового менеджмента является оптимизация текущую кредиторскую задолженность. Это требует исполнения собственного капитала и краткосрочных кредитов банка для финансирования большей части оборотных средств.