Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).
Для эффективного использования привлеченных средств и получения максимальной прибыли на вложенный капитал необходимо создание инвестиционного проекта – это комплекс мер, связанных с осуществлением капиталовложений и получением прибыли от инвестиций.
Инвестиционный проект предусматривает 3 денежных потока: 1)поток инвестиций; 2)поток текущих платежей; 3)поток поступлений от инвестиций.
Основные этапы оценки эффективности инвестиций: 1. Оценка финансовых возможностей предприятия.
2. Прогнозирование будущего денежного потока. 3. Выбор ставки дисконтирования. 4. Расчет основных показателей эффективности. 5.Учет факторов риска
Методы оценки эффективности инвестиционных проектов:
1. Прибыльность (рентабельность) продаж (коммерческая моржа):
СМ=(NP чист.приб/SP выручка от реализ)*100%
2. Норма прибыли на инвестиции (прибыльность инвестиций). Указывает, какая часть инвестиционного капитала возвращается в виде прибыли за первый инвестиционный период. Основная положительная черта – его простота. Минусы – не учитывает инфляцию, норму процентов, неравномерное распределение денежных потоков. SRR=NPTIC*100%, где NP – чистая прибыль, TIC – V инвестиций
3.Срок окупаемости инвестиций. Рассчитывается с помощью специальной функции.
PBP=TICNCF, где TIC – объем инвестиций, NCF – чистый денежный поток
Срок окупаемости расчитывают
4.Точка безубыточности – V продаж при котором нет прибыли и нет убытка
BEP=FCMP, где FC - постоянные затраты, MP-маржин. Прибыль
MP=I-VC, где I- выручка, VC - переменные затраты
5.Точка платежеспособности СВЕР = (FC / (MP+DC)) , где DC - амортизац. затраты
Показатели:
1.Чистая текущая стоимость инвестиций. (Чистый дисконтированный доход).
Сущность NPV – отражение дисконтированного дохода на момент вложения.
Если NPV=0, то это означает равновесное состояние прямых и обратных потоков.
NPV <0 - инвестирование не выгодно
2.PI – индекс рентабельности. Показывает прибыльность за единицу капиталовложений.
PI=1+NPVTIC
3.IRR – внутренняя ставка прибыльности инвестиций. IRR – такая ставка дисконтирования, при которой NPV=0. Когда NPV=0 – то RD=IRR.
