Денежные средства и их эквиваленты – это деньги в кассе, на депозитных счетах, на расчётных счетах.
К эквивалентам денежных средств относят:
ликвидные краткосрочные финансовые вложения
ценные бумаги других предприятий
государственные казначейские билеты
государственные облигации
ценные бумаги, выпущенные местными органами власти
При управлении денежными средствами и их эквивалентами финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств и принять решение о покупке государственных ценных бумаг.
Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение 4 крупных блоков процедур, требующих внимания финансового менеджера:
расчёт финансового цикла
анализ движения денежных средств
прогнозирование денежных потоков
определение оптимального уровня денежных средств
Т.к. одним из главных элементов финансовой деятельности предприятия является его способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам, то для оценки эффективности финансовой деятельности применяется показатель продолжительности финансового цикла. Он численно равен длине временного интервала между оттоком денежных средств в связи с осуществлением производственной деятельности и их притоком, как результатом производственно – финансовой деятельности. Продолжительность финансового цикла: Дфц=Опз+Одз-Окз, где Опз – оборачиваемость средств, омертвлённых в производственных запасах в днях, Одз – оборачиваемость средств, омертвлённых в дебиторской задолженности в днях, Окз – оборачиваемость средств кредиторской задолженности в днях.
Анализ движения денежных средств определяется тем, что с позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия необходимо иметь представление о том, какие виды деятельности предприятия генерируют основной объём денежных поступлений и оттоков. Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей инвестиционной и финансовой деятельности.
Прогнозирование денежных потоков
Многие решения финансового характера предполагают единовременные оттоки крупных объёмов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены. Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес планирования и взаимоотношений с потенциальными или стратегическими инвесторами. Методика прогнозирования д.п.: 1) прогноз денежных поступлений 2) прогноз оттоков денег 3) расчёт чистого денежного потока 4) определение совокупной потребности в деньгах
Определение оптимального уровня денежных средств
Необходимость нахождение компромисса между желанием обезопасить себя от ситуации хронической нехватки денег и желанием вложить свободные деньги в какой-либо проект с целью получения дополнительного дохода. Суть используемых моделей состоит в рекомендации о коридоре варьирования остатка денежных средств.
