Рынок ценных бумаг (РЦБ)- совокупность эк. отношений по поводу выпуска и обращения цен.бумаг м/у его участниками
Объект РЦБ:Цен.бумага
Субъекты :Инвесторы,эмитенты,фонд. посредники(брокеры, дилеры, управляющие компании), гос-во, инфраструктура(регистраторы,депозитарии,расчетно-клиринг.центры)
Ценные бумаги - это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.
Цель РЦБ – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Задачами РЦБ являются:
1.мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
2.формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
3.развитие вторичного рынка; 4.совершенствование рыночного механизма и системы управления; обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования; 5.уменьшение инвестиционного риска; формирование портфельных стратегий; 6.развитие ценообразования;
функции РЦБ
Общерыночные функции:
1.коммерческая-получение прибыли.
2.ценовая-обеспечние формирования рын.цен.
3.Функция фин. посредника -РЦБ обеспечивает механизм инвестирования.
4.информационная-информация о ценах,времени торгов,об эмитентах.
5.Учетная функция проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста,
6.Контрольная функция предполагает проведение контроля за соблюдением норм законодательства участниками рынка.
7.Функция сбалансирования спроса и предложения означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.
8.Стимулирующая функция заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками РЦБ. Например, путем предоставления права на участие в управлении предприятием (акции), права на получение дохода (% по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала и права стать владельцем имущества (облигации).
9.Регулирующая функция означает регулирование различных общественных процессов. Например, путем проведения операций с ценными бумагами регулируется объем денежной массы в обращении.
Специфические функции:
1.Перераспределительная-перераспр. ДС между отраслями и сферами нар. хозяйсива,м/у государствами, м/у физ. и юр. лицами.
1.1. перевод средств от владельцев сбережений(населения) тем кто нуждается в финансировании инвест. проектов.
1.2Финансирование гос.бюджета на неинфляционной основе
1.3. Перераспределение рисков-реализуется через диверсификацию рисков.
2. Хеджтрование-страхование ценовых рисков. Защита учатников РЦБ от
Составные части рынка ценных бумаг
Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций в рынке ценных бумаг необходимо выделять рынки:
•первичный и вторичный;
Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; это первая стадия процесса реализации ценной бумаги; это первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определёнными правилами и требованиями.
Вторичный рынок — это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; это совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода пенной бумаги от одного её владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.
• организованный и неорганизованный; Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе твёрдоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручения других участников рынка.
Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
•биржевой и внебиржевой;
Биржевой рынок — это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Биржевой рынок - это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нём ведётся строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка.
Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.
•традиц. и компьютеризированный; Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведётся через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;
полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.
• кассовый и срочный.
Кассовый рынок ценных бумаг (иностранное название: «кэш»-рынок, или «спот»-рынок) - это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней.
Срочный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3 месяца.Одним из сегментов финн рынка явл РЦБ (рынок золота, валютный, банк кредитов, страхования). Одной из основных функций РЦБ явлмобилизация средств вкладчиковдля целей организации и расширения масштабов хоз деятельности. Эмиссия цен бум становится важнейшим источником финансирования инвестиций. Также финансовый рынок включает в себя рынок капиталов и денежный рынок. Денежный рынок – инструменты, кт обращаются на нем должны быть погашены в течение одного года (векселя, облигации, банк сертификаты, производные цен бум Рынок капиталов – означает движение средне и долгосрочных накоплений (акции, долгосроч облигации).
