Банк России проводит денежно-кредитную политику с помощью инструментов, которые закреплены за ним законодательно. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлено, что основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
▪ процентные ставки по операциям Банка России;
▪ нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
▪ операции на открытом рынке;
▪ рефинансирование кредитных организаций;
▪ валютные интервенции;
▪ установление ориентиров роста денежной массы;
▪ прямые количественные ограничения;
▪ эмиссия облигаций от своего имени.
К выборочным методам относится прямое ограничение размеров банковских кредитов,в частности установление размеров маржи, т.е. разницей между суммой обеспечения и размером выданной ссуды, разница между ставками по депозитам и ставками по кредитам. Регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов.
Основные методы:
- Изменение официальной ставки ЦБ. Изменение официальной ставки ЦБ означает изменение цены кредитов получаемых коммерческими банками, что приводит к соответствующему изменению по ставкам кредитования в коммерческих банках. В результате изменяются возможности хозяйствующих субъектов получить банковские ссуды, что в свою очередь влияет на объем таких ссуд, на объем денежной массы, уровень инфляции, инвестиций и производства.
2. Регулирование норм обязательных резервов, т.е. уровня резервов, которые коммерческие банки в обязательном порядке должны держать на резервном счете в центральном банке.
3. Операции на открытом рынке (операции с ценными бумагами). Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают (политика кредитной рестрикции), то остатки средств на кор.счетах, открытых этими банками в ЦБ, уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответсвенно уменьшаются из возможности по предоставлению ссуд своим клиентам. Это приводит к сокращению денежной масс в обращении, повышению курса национальной валюты и процентных ставок.
4. Политика валютной интервенции.
