Финансовый менеджмент — это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данной компании на рынке.
Основные вопросы финансового менеджмента связаны с формированием капитала предприятия и обеспечением максимально эффективного его использования.
В настоящее время понятие «финансовый менеджмент» подразумевает самые разные аспекты управления финансами предприятия. Целый ряд направлений финансового менеджмента получил углубленное развитие и выделился в относительно самостоятельные научные и учебные дисциплины:
-высшие финансовые вычисления;
-финансовый анализ;
-инвестиционный анализ;
-риск-менеджмент;
-антикризисное управление;
-оценка стоимости компании.
Основные цели финансового менеджмента:
-повышение рыночной стоимости акций компании;
-увеличение прибыли;
-закрепление компании на конкретном рынке или расширение существующего рыночного сегмента;
-избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
-повышение благосостояния работников и/или управленческого персонала;
-вклад в развитие науки и техники.
В процессе реализации поставленных целей финансовый менеджмент направлен на решение следующих задач:
1. Достижение высокой финансовой устойчивости компании в процессе ее развития. Эта задача реализуется путем формирования эффективной политики финансирования хозяйственной и инвестиционной деятельности компании, управления формированием финансовых ресурсов за счет различных источников, оптимизации финансовой структуры капитала компании.
2. Оптимизация денежных потоков компании. Эта задача достигается путем эффективного управления платежеспособностью и абсолютной ликвидностью. При этом свободный остаток денежных активов должен быть минимизирован с тем, чтобы снизить риск обесценения излишних денежных средств.
3. Обеспечение максимизации прибыли компании. Эта задача реализуется с помощью управления формированием финансовых результатов, оптимизации размера и состава финансовых ресурсов внеоборотных и оборотных активов компании, сбалансированности денежных потоков.
4. Минимизация финансовых рисков. Эта задача достигается путем разработки эффективной системы выявления рисков, качественной и количественной оценки финансовых рисков, определения путей их минимизации, разработки политики страхования.
Финансовый менеджмент включает следующие аспекты деятельности:
организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней;
формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;
размещение капитала и управление процессом его функционирования;
анализ и управление денежными потоками компании.
Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.
Стратегия управления — общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Данному способу соответствует определенный набор правил и ограничений принятия решений. Тактика управления — это конкретные методы и приемы достижения поставленной цели в рамках определенных условий хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия.
Функции финансового менеджмента:
Функция планирования:
-разработка финансовой стратегии компании; формирование системы целей и основных показателей ее деятельности на долгосрочный и краткосрочный период; проведение долгосрочного и краткосрочного финансового планирования; составление бюджета компании;
-формирование ценовой политики; прогноз продаж; анализ экономических факторов и конъюнктуры рынка;
-налоговое планирование.
Функция формирования структуры капитала и расчета его цены:
-определение общей потребности финансовых ресурсов для обеспечения деятельности организации; формирование и анализ альтернативных источников финансирования; формирование оптимальной финансовой структуры капитала, обеспечивающей стоимость компании;
-расчет цены капитала;
-формирование эффективного потока реинвестируемой прибыли и амортизационных отчислений.
-инвестиционный анализ;
Функция разработки инвестиционной политики:
-формирование важнейших направлений вложения капитала компании; оценка инвестиционной привлекательности отдельных финансовых инструментов, отбор наиболее эффективных из них;
-формирование инвестиционного портфеля и управление им.
Функция управления оборотным капиталом:
-выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определение их стоимости, исходя из предполагаемых темпов роста компании;
-формирование структуры активов, отвечающей требованиям ликвидности компании;
-повышение эффективности использования оборотного капитала;
-контроль и регулирование денежных операций; анализ денежных потоков;
Функция анализа финансовых рисков:
-выявление финансовых рисков, присущих инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельности компании;
-анализ и прогнозирование финансовых и предпринимательских рисков;
Функция оценки и консультации:
-формирование системы мероприятий по профилактике и минимизации финансовых рисков;
-координация и контроль исполнения управленческих решений в рамках финансового менеджмента;
-организация системы мониторинга финансовой деятельности, реализации отдельных проектов и управление финансовыми результатами;
-корректировка финансовых планов, бюджетов отдельных подразделений;
-проведение консультаций с руководителями подразделений компании и разработка рекомендаций по финансовым вопросам.
