Фаза оцінки включає збір інформації, як на вході, так і на виході, і використання спеціальних інвестиційних критеріїв для отримання оптимальної комбінації інвестиційних проектів. Фірма повинна зробити вибір відносно використання точних і надскладних або ж простіших оцінних моделей для того, щоб зрозуміти найважливіші взаємозв'язки, які існують на практиці. Більшість фірм використовує певний перелік критеріїв для оцінки Інвестиційних проектів. Результати цієї оцінки можуть бути надійними тільки за умови, якщо є правильними припущення, на які вона спирається. Необхідно ретельно вивчити й ураховувати вплив на інвестиційний процес таких факторів, як ринки, стан економіки, виробництво, фінанси та люди. Нижче наведено перелік найважливіших аспектів.
Фактори маркетингу:
До якого сегмента ринку належить інвестиційна пропозиція? *Як співвідноситься Інвестиційна пропозиція з маркетинго вою стратегією? *Чи перевищують строки використання активів тривалість життєвого циклу продукту? *Які дослідження ринку було здійснено на підтримку маркетингових припущень по пропозиції? *У випадку пропозиції відносно розширення:
- ринок досяг свого піку чи пройшов його?
- чи можливо продати продукцію, випуск якої планується збільшити?
- як такі підвищення вплинуть на частку на ринку, ціни та прибутки?
- чи посилиться цінова війна за рахунок зменшення ціни для підвищення частки на ринку? *Якщо з'явився новий продукт, чи було його тестовано повною мірою?
Виробничі фактори
- Якої стадії життєвого циклу продукту планується досягти згідно з інвестиційною пропозицією (дозрівання, розвиток, зрілість, занепад)? Яке це матиме відношення до припущень відносно об'єму, вартості одиниці та ціни продажу?
- Чи є досвід використання пропонованого інв проекту: а) в організації? б)поза організацією? Якщо так, то яким чином цей досвід можна перейняти й використати?
- Чи може наявне виробниче обладнання забезпечити досягнення відповідного рівня якості, нормативних показників витрат ресурсів і часу, які передбачено в інвестиційній пропозиції?
- Як вплине реалізація Інвестиційної пропозиції на використання потужностей у коротко- й середньостроковому аспектах?
Фінансові фактори:
- Яку ставку дисконтування використано за розгляду пропозиції?
- Чи дає проект специфічні можливості запозичення фін ресурсів (наприклад, позика під низький процент для реалізації саме цього проекту)?
- Чи було розроблено «найкращий» і «найгірший» варіанти перебігу подій за реалізації проекту додатково до реальних при пущень щодо Його реалізації?
- Чи проаналізовано чутливість?
- Яке процентне падіння в припущеннях відносно основних показників призводить до неприйняття проекту?
- До якої міри ризикованість проекту обумовлюється мікроекономічними факторами (наприклад, таким специфічним ризиком, як зміна в конкуренції) або макроекономічними факторами (наприклад, ринковим ризиком, таким як економічна політика уряду)?
«Людський» фактор.
Основною причиною того, що проекти не втілюють у життя все що від них очікувалось, є ігнорування «людського» фактора. Реалізація більшості проектів призводить до структурних змін і впливає на управлінську мотивацію.
- Чи потребує Інвестиційна пропозиція залучення додатково го персоналу або подальшого навчання та перепідготовки?
- Чи здатне керівництво самотужки реалізувати Інв пропозицію?
- Чи є персональна / командна відповідальність за реалізацію інв пропозиції найдоцільнішою для цього випадку?
- Чи є адекватними до потреб з реалізації проекту наявні управлінські структури та процедури?
- Яким чином вплине нова інвестиція на керівництво та робітників?
- Чи були попередні консультації відносно планів щодо інв-ня з робітниками й профспілками?
