Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы. Прямой метод предполагает использование данных о движ ДС на счетах предприятия и позволяет проследить взаимосвязь между выручкой от реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период. По данным отчета о движении ДС, составленного прямым методом, в зависимости от величины показателей можно определить:1) основные источники притока ДС;2) основные направления оттоков ДС;3) значение чистого потока ДС;4) превышение притоком ДС по основной деятельности суммы текущих обязательств перед бюджетом и персоналом. Косвенные метод предполагает использование данных баланса и отчета о прибылях и убытках и позволяет определить взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, чистой прибылью и изменениями в активах за отчетный период. Отчет о движении ДС, составленный косвенным методом, в западной практике называется отчетом «Об изменении в финансовом положении». Денежные потоки классифицируются: 1) по срокам вложений, которые вызывают оттоки и притоки денежных средств; 2) по основным направлениям деятельности предприятия: производственной, инвестиционной, финансовой. Производственная деятельность является главным источником прибыли и генерирует основные потоки денежных средств. Инвестиционная деятельность подразумевает операции с долгосрочными активами, финансовая призвана оптимизировать ДС предприятия за счет проведения операций с краткосрочными активами. Денежные потоки связывают основные направления деятельности предприятия. Так, ДС, полученные в результате производственной деятельности, могут быть направлены на приобретение долгосрочных активов или погашение краткосрочных обязательств. ДС, полученные в результате финансовой деятельности, могут быть направлены на выплату дивидендов и т.д. Управление денежными потоками является составной частью управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия и позволяет регулировать ликвидность баланса; оптимизировать (увеличивать) оборотные средства с помощью вложений в безрисковые активы; планировать капитальные затраты и источники их финансирования; прогнозировать экономический рост. Управление денежными потоками предприятия включает следующие элементы: 1) учет движения (поступления и расходования) денежных средств; 2) анализ потоков денежных средств; 3) планирование потоков денежных средств (составление бюджетов). Учет и оценка потоков (поступления и расходования) денежных средств осуществляются на основе отчета о движении денежных средств, составленного прямым и косвенным методом. В процессе анализа денежных потоков целесообразно выяснить причины изменений притока и оттока денежных средств. Увеличение притока денежных средств может быть вызвано:1) привлечением краткосрочных кредитов, погашение которых в будущем вызовет отток денежных средств;2) ростом акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций, что увеличивает обязательства перед акционерами;3) распродажей излишнего имущества предприятия;4) сокращением доли материально-производственных запасов в составе краткосрочных активов и т.д. Увеличение оттока денежных средств может быть вызвано:1) замедлением оборачиваемости активов;2) ростом абсолютных значений материально-производственных запасов и дебиторской задолженности;3) ростом расходов по реализации, связанным с ростом объемов реализации;4) неоправданным ростом дивидендных выплат;5) выплатой ранее задержанной заработной платы персоналу и т.д. На основе данных отчета о движении денежных средств и выяснения причин изменений денежных потоков можно сделать выводы о наличии и причинах избытка или дефицита денежных средств. Важной характеристикой денежного потока является его ликвидность. Ликвидный денежный поток характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия, под которой понимается разность между суммой привлеченных кредитов и величиной денежных средств.
93.
