Финансовый анализ — изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала.
Финансовый анализ — это часть экономического анализа.
Цель финансового анализа — характеристика финансового состояния предприятия, компании, организации.
Задачи финансового анализа:
1. Анализ активов (имущества).
2. Анализ источников финансирования.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности).
4. Анализ финансовой устойчивости.
5. Анализ финансовых результатов и рентабельности.
6. Анализ деловой активности (оборачиваемости).
7. Анализ денежных потоков.
8. Анализ инвестиций и капитальных вложений.
9. Анализ рыночной стоимости.
10. Анализ вероятности банкротства.
11. Комплексная оценка финансового состояния.
12. Подготовка прогнозов финансового положения.
13. Подготовка выводов и рекомендаций.
Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды.
По пользователям:
· внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят сотрудники компании;
· внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.
По направлению анализа:
· ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации;
· перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.
По детализации:
· экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям;
· детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.
- Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
- Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет.
- Особенностями внешнего финансового анализа являются:
- - множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
- - разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
- - наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
- - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
- - ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
- - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
- Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
- Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
- - анализ абсолютных показателей прибыли;
- - анализ относительных показателей рентабельности;
- - анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
- - анализ эффективности использования заемного капитала;
- - экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
- Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализации продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
- Особенностями управленческого анализа являются:
- ориентация результатов анализа на свое руководство;
- использование всех источников информации для анализа;
- отсутствие регламентации анализа со стороны;
- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
- Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследования:
- 1) изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный анализ”);
- 2) структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный анализ”);
- 3) динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (“трендовый анализ”).
- Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (табл.1), в которой используются данные отчетности предприятия из формы №2
3.
