Венчурное инвестирование - вид инвестирования, присущий развивающимся, динамично растущим рынкам. Это инвестиции для тех, кто готов вкладывать достаточно крупные суммы, рисковать – и зарабатывать много, давая экономике новые технологии и производства. Что это вообще такое – венчурное инвестирование? Это вложения в проекты, отдача от которых стоит под большим вопросом. В такие проекты нельзя вложиться «чуть-чуть» - им нужен один, максимум два инвестора, которые, поверив в проект, будут финансировать его до конца. Конца, понятно, может быть два – либо провал и потерянные вложения, либо успех и многократная отдача от инвестиций. Исход заранее не предскажет никто – конечно, все верят в свои проекты, но реакцию рынка узнать можно лишь опытным путем.
Преимущества венчурного финансирования инвестиций:
- позволяет привлечь необходимые средства для реализации высокорисковых, но перспективных и потенциально высокодоходных проектов, когда другие источники недоступны;
- не требует залогов и прочих видов обеспечения;
- может быть предоставлено в короткие сроки;
- как правило, не предусматривает промежуточных выплат (процентов, дивидендов) и др.
Недостатки:
- сложность привлечения (поиска инвесторов);
- необходимость выделения доли в капитале (как правило, контрольный пакет);
- возможность неожиданного выхода инвестора из проекта либо реализации им своей доли сторонним субъектам;
- максимальные требования к раскрытию информации;
- возможность вмешательства инвестора в управление проектом или фирмой;
- слабое развитие в РФ и др.
Предпосылки, которые могут привести к росту венчурных инвестиций в РФ
- улучшение инвестиционного климата;
- наличие большого научно-технического и технологического потенциала, а также конкретных разработок и проектов, готовых к реализации;
- рост благосостояния населения страны;
- сокращение возможностей для спекулятивного наращивания капитала и др.
К факторам, сдерживающим развитие венчурного бизнеса в нашей стране, следует отнести:
- неразвитость и низкую емкость фондового рынка, вследствие чего затруднен традиционный способ выхода инвесторов из проектов;
- дефицит профессиональных менеджеров, способных раскрыть коммерческий потенциал научно-технических разработок, разработать проект по международным стандартам и привлечь рисковый капитал;
- низкий покупательский спрос на высокотехнологичные продукты внутри страны;
- невысокая ликвидность венчурного капитала;
- отсутствие государственной поддержки (предоставление льгот, защиты интеллектуальной собственности и т.п.).
