Показатели движения торгового и инвестиционного капитала:
Эти показатели характеризуют, каков был и может быть спрос и предложение на валюту со стороны институтов, осуществляющих экспортно-импортные операции.
- торговый баланс
- баланс текущих счетов
- баланс капитальных счетов
- платежный баланс
Показатели, характеризующие состояние финансового рынка страны:
Эти показатели характеризуют потенциальную и текущую рентабельность вложений инвестиционных институтов в активы, номинированные в национальной валюте, а соответственно и текущий или потенциальный спрос на эту валюту со стороны инвесторов в фондовые активы и активы с постоянным доходом (банковские депозиты, государственные и корпоративные облигации).
- динамика фондовых индексов
- сумма размещенных облигаций казначейства США и ставка и динамика объема и ставки размещения
- динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам
- динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке
- динамика ставок по ипотечным кредитам
Агрегированные макроэкономические показатели:
Характеризуют состояние экономики страны в целом, динамику экономического роста и возможные макроэкономические перекосы.
- валовой Внутренний Продукт
- объем и динамика государственных расходов
- объем и динамика поступлений в бюджет страны
- дефицит / профицит бюджета страны
- cовокупное потребление
- cовокупные частные инвестиции
- уровень личных сбережений
- объем экспорта
- объем импорта
- безработица
Показатели динамики производства и торговли:
Характеризуют состояние и перспективы развития производственного и торгового сектора экономики страны, включая: внутренний спрос в стране и готовность компаний и частных лиц тратить деньги, уровень развития промышленного производства и его динамику, потенциальный внутренний спрос на национальную валюту со стороны потребителей.
- индекс промышленного производства
- индекс использования производственных мощностей
- объем промышленных заказов
- промышленные запасы
- заказы на товары длительного пользования
- розничные продажи
- объем коммерческого кредита
- объем кредитов под недвижимость
- объем выданных потребительских кредитов
Показатели трудовой статистики:
Характеризуют сектор рабочей силы, его состояние и динамику и косвенно показывают будущий потенциал спроса со стороны потребителей на товары и услуги, а также оптимизм потребителей в отношении будущего.
- производительности труда
- различные показатели изменения количества занятых и безработных
Показатели инфляции:
Характеризуют текущее и потенциальное инфляционное давление на экономику, а, следовательно, и потенциальное инфляционное на валюту, влияют на решения относительно кредитно-денежной политики государства, например, изменение ставок рефинансирования.
- индекс потребительских цен
- индекс промышленных цен
- дефлятор цен валового внутреннего продукта
- индекс потребительских энергетических цен
- индекс цен экспорт
- индекс цен на импорт
- средняя почасовая заработная плата
- индекс стоимости рабочей силы (расходов компаний на оплату труда сотрудников)
- динамика цен на нефть
Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики:
Показатели денежно-кредитной политики являются, по всей видимости, одними из самых важных. Они показывают, какую политику в условиях данного этапа экономического цикла собирается проводить правительство и какие методы для этого использует. К этим показателям относятся: номы обязательного резервирования, ставка (ставки) рефинансирования, показали операций министерства финансов или центрального банка на открытом рынке, изменения в денежных агрегатах.
- учетная ставка ЦБ
- планируемые объемы размещения и погашения государственных ценных бумаг
- планируемые объемы привлечения или погашения правительством внешних кредитов (динамика государственного долга)
- показатели предложения денег (денежная масса) : M1, M2, M3
Индикаторы делового цикла, а также индексы экономической (деловой и потребительской) активности и оптимизма Индикаторы делового цикла стоятся в основном на основе средней динамики набора других показателей различных секторов экономики
Индексы активности и оптимизма - обычно опросные показатели, которые выражают уверенность инвесторов, потребителей или других групп экономических агентов относительно своего текущего положения, и своего будущего. Например, уверенность в будущем потребителей, косвенно указывает, будут ли они покупать товары длительного пользования, будут ли пользоваться кредитами и готовы ли они в целом тратить деньги, вместо того чтобы откладывать их, а уверенность в будущем компаний напрямую будет влиять на их активность в отношении инвестиций в расширение бизнеса.
Обычно такие индексы опережают экономический цикл на период от месяца до года. В среднем 3-6 месяцев.
- индекс опережающих экономических индикаторов
- индекс совпадающих экономических индикаторов
- индекс запаздывающих экономических индикаторов
- индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам
- индекс делового оптимизма менеджеров предприятий сферы услуг
- индекс потребительского доверия (оптимизма)
- индекс делового доверия (оптимизма)
Показатели строительной отрасли:
Считается что строительство, точнее строительный цикл, в целом опережает общий деловой цикл, поэтому показатели строительства используются в качестве опережающих индикаторов.
- количество строящихся домов
- количество выданных разрешений на строительство
- продажи новых домов
- продажи неновых домов
- расходы на строительство
Анализ фундаментальных показателей применяется для принятия двух видов решений
- Решений о долгосрочных инвестициях в валюту той или иной страны
- Решений по торговле на новостях. Мы не будем рассматривать их отдельно. В учебнике каждый индикатор будет описан таким образом, что вы сможете понять, каким образом, с одной стороны, индикатор влияет непосредственно на спрос и предложение валюты (долгосрочные инвестиции) и, с другой, на настроения (ожидания ) инвесторов (торговля на новостях). Каждый фундаментальный показатель в процессе принятия решений необходимо анализировать, учитывая следующие факторы
- Что и каким образом он измеряет, на основе каких данных он рассчитывается, какова волатильность (изменчивость) при его выходе, в каких единицах он рассчитывается (номинальные единицы, динамика по сравнению с предыдущим периодом или к какому-то периоду в прошлом)
- К какому классу относится показатель (опережающий по отношению к экономическому циклу, запаздывающий или совпадающий)
- Какова периодичность и время выхода показателя
- Публикуется ли он один раз или существуют также его предварительные, и окончательные, пересмотренные значения
- Каковы диапазоны колебания показателя в разные периоды экономического цикла страны, а также максимальные и минимальные значения за весь исторический период
- Каково его основное влияние на другие фундаментальные показатели
- Какие фундаментальные показатели оказывают на него критическое влияние
