5.1. Анализ состава и структура имущества предприятия

Актив баланса предприятия позволяет дать общую оценку имущества и выделить в составе имущества внеоборотные активы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел актива баланса).

В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует сокращении предприятием хозяйственного обороты.

На основании данных таблицы 1 изучаются динамика состава и структуры имущества предприятия, в том числе изменение стоимости внеоборотных активов (по итоговым разделам баланса).

Таблица 1.

Характеристика имущества предприятия

Более высокий темп прироста оборотных активов по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия. Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов также может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, прочих дебиторов. Для того, чтобы сделать обоснованные выводы о причинах изменения в структуре имущества, следует провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

Оценка состава и структуры внеоборотных активов предприятия проводится в таблице 2.

При анализе состава и структуры иммобилизованного имущества следует обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, которые отражают движение основных средств и прочих внеоборотных активов.

Увеличение нематериальных активов в составе предприятия свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложение средств и патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность деятельности предприятия.

Таблица 2.

Состав и структура внеоборотных активов предприятия

При изучении состава и структуры оборотных активов в таблице 3 следует уделить внимание выяснению тенденций изменений материально-производственных запасов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, товаров.

Рост оборотных активов может свидетельствовать о расширении производства, но также он может быть, вызван ростом инфляции, увеличением суммы дебиторской задолженности. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, векселям и прочим дебиторам могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. В то же время когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Следует проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, в том числе по срокам платежей, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 3.

Состав и структура оборотных активов предприятия

В ходе анализа денежных средств изучают динамику поступлений на расчетный счет предприятия, по которому производится оплата счетов поставщиков за полученные материалы, товары и услуги, уплаты в бюджет налогов, погашение ссуд банка и другие платежи предприятия. Анализируются поступления средств на валютный счет и наличие остатка денежных средств в кассе предприятия. Увеличение в динамике остатка средств на расчетном и валютном счетах при прочих равных условиях свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.