Важным показателем при формировании портфеля акций выступает доходность акций. На фонд. рынке объектом купли-продажи выступают акции большего числа эмитентов.
Среднюю рын. доходность определим по формуле:
Среднее квадратич. отклонение:
Чем больше вариация, тем больше среднее квадратич. отклонение. Сред. квадратич. отклонение - мера риска.
Для анализа структуры портфеля акции используют один из главных показателей b - к-т.
Модель оценки акций предполагает, что ожидаемая ставка дохода на конкретную акцию = сумме безрискового дохода и произведению показателя риска на базовую премию за риск. Данная модель описывается формулой:
Линейная связь, описанная данной формулой наз-ся линией РЦБ.
Инвестор всегда может определить b - к-т, используя публикуемую статистику по ожидаемому доходу на конкретную акцию и рын. доходность.
