1. Коэффициент Бейна показывает экономическую прибыль на доллар
собственного инвестиционного капитала.
При расчете нормы экономической прибыли возникает ряд трудностей,
связанных со следующими обстоятельствами:
а) с оценкой стоимости капитала и величины амортизации, поскольку для
расчетов используют не экономические, а бухгалтерские величины. При бухгалтерских расчетах стоимость покупки капитала равна исторической стоимости минус амортизация. Однако действительная стоимость этой покупки могут быть существенно отличной; величина амортизации также может быть определена по принципу линейной, ускоренной или замедленной амортизации; следовательно, меняется величина бухгалтерской прибыли;
б) расходы на нематериальные активы – рекламу, разработки могут затрачиваться за один период (например, квартал, год), а доход могут принести в течение нескольких лет. Если в первоначальные издержки включаются эти расходы без учета амортизации, норма доходности искажается. Очевидно, целесообразно включать в ежегодные издержки только величину ежегодного обесценивания.
в) необходимость учета риска проектов, зависящего от специфики отраслей, показателей ценных бумаг, масштабов фирм и т. д.
2.,Коэффициент Лернера. Позволяет определить степень конкурентоспособности рынка и избежать трудностей, связанных с вычислением нормы доходности. Коэффициент Лернера может находиться в пределах от 1 – чистая монополия с нулевыми предельными издержками, до 0 – рынок совершенной конкуренции.
Индекс Лернера - показатель рыночной власти фирмы, характеризующий относительное превышение цены товара над предельными издержками его производства.
L = (P - MC) / P ; откуда P = [1 / (1 - L)] MC
[1 / (1 - L)] - повышательный фактор (наценка)- измеряет разницу между ценой и предельным продуктом.
Проведенный анализ свидетельствует о том, что структура рынка имеет много факторов, которые частично находят отражение в системе показателей, отражающих концентрацию продавцов на рынке, уровень монопольной власти, барьеры входа и выхода с рынка, имеющих нестратегический характер, и зависящий от сознательных действий фирм.
Основные понятия: типы рыночной структуры; элементы структуры рынка; рыночная доля фирмы; показатель концентрации; кривая Лоренца и коэффициент Джини; индекс энтропии; барьеры входа на рынок и выхода с рынка; диверсификация деятельности фирмы; показатели монопольной власти; показатели поведения фирмы на рынке и виды рыночной структуры.
Элементы структуры рынка - доля на рынке и концентрации олигополии - на основе достаточного исторического опыта вполне однозначно определяют структуру рынка. Для описания структуры рынка используют ряд показателей, включая индексы HHI, энтропии, Джини, ряд других. Барьеры входа на рынок и выхода с рынка являются также важными характеристиками структуры рынка.
К числу показателей характеризующих поведение фирмы на рынке и виды рыночной структуры, относятся коэффициенты Бейна, Лернера, Тобина, Папандреу, которые имеют определенные сферы применения и трактовки.
Коэффициент Тобина - показатель рыночной власти, характеризующий относительную оценку состояния фирмы рынком по сравнению с внутренней оценкой самой фирмой.
