Положительный денежный поток (приток денежных средств) складывается из следующих поступлений денежных средств: выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, внереализационные доходы, авансов полученных, бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования, безвозмездно полученных денежных средств, кредитов и займов полученных, дивидендов и процентов по финансовым вложениям, увеличение основного акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций.
Денежный поток как термин является буквальным переводом с английского «cash-flow». В российской официальной терминологии этот показатель называется «сальдо реальных денег» или просто «реальными деньгами» предприятия.
Данный показатель отражает движение денежных средств предприятия и, учитываемый на конец соответствующего финансового периода, определяет остаток средств на текущем (расчётном) банковском счёте предприятия в совокупности с «кассой» его наличных денежных фондов. Денежный поток определяется для всего инвестиционного периода - отрезка времени от начала проекта до его завершения.
На каждом интервале инвестиционного периода значение денежного потока характеризуется:
- притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в денежном выражении) на этом шаге (входным денежным потоком - CIF в интервале t);
- оттоком, равным затратам на этом шаге (выплатам денежных средств) - выходным денежным потоком - COF) в интервале t;
- сальдо (активным балансом), который называется чистым денежным потоком NCF и определяется как разность между денежными поступлениями (входным денежным потоком - CIF ) и выплатами (выходным денежным потоком - COF ) в интервале t, т.е. разностью между притоком и оттоком.
NCFt = CIFt - COFt.
Источниками поступлений, определяющих входной денежный поток, могут выступать:
- выручка от основной деятельности (реализации продукции и услуг);
- кредиты и займы внешних агентов;
- привлекаемый за счет дополнительной эмиссии ценных бумаг акционерный капитал;
- выручка от реализации активов, вовлеченных в проект;
- прочие внереализационные доходы, связанные с осуществлением данного проекта.
Выходной денежный поток определяется величиной текущих финансовых затрат, состав которых изложен ранее.
Для оценки финансовой реализуемости проекта наряду с денежным потоком рассматривается также накопленный денежный поток.
Накопленный (кумулятивный) денежный поток - это поток, характеристики которого (накопленный приток, отток и сальдо) определяются на каждом шаге расчетного периода как сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие шаги.
