Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
В Российской банковской энциклопедии, под реакцией Лаврушина О.И. [6], термин “инвестиции” трактуется как долгосрочное вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций. Под реальными понимают инвестиции, в результате которых происходит приращение капитала (вложение в новые здания, оборудование, товарно-материальные ценности и т. п.), под финансовыми — вложение капитала в акции и другие ценные бумаги.
Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль, как на макро- так и на микроуровне в системе товарно-денежных отношений.
Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить:
– осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;
– реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;
– повышение качества продукции;
– улучшение структуры внешнеторговых операций;
– решение социальных и экологических проблем;
– решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др.
Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль, как на макро- так и на микроуровне в системе товарно-денежных отношений.
Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить:
– осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;
– реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;
– повышение качества продукции;
– улучшение структуры внешнеторговых операций;
– решение социальных и экологических проблем;
– решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др.
Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.
В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить:
– расширение производства;
– предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;
– повышение качества продукции предприятия;
– осуществление мероприятий по охране окружающей среды;
– достижение других целей предприятия.
Инвестиционная деятельность представляет собой процесс, который охватывает:
– вложение инвестиций или инвестирование;
– совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций
Классификация инвестиций
В коммерческой практике применяются различные классификации инвестиций.
1. По направлениям вложения средств инвестиции классифицируют следующим образом:
– инвестиции в материальные активы (земельные участки, средства производства, запасы, покупные комплектующие, другое имущество);
– финансовые инвестиции (ценные бумаги, долевое участие, приобретение долговых прав);
– инвестиции в нематериальные активы (исследования и разработки, ноу-хау, приобретение лицензий, обучение персонала, реклама, фирменный имидж, социальная сфера и пр.).
Инвестиции в имущество и нематериальные инвестиции целесообразно объединить в одну группу, так как и те, и другие — вложения в производство, или так называемые прямые инвестиции, а инвестиции в ценные бумаги - портфельными инвестициями – это самая известная классификация.
Инвестиции в реальные активы по направлениям использования подразделяют на:
– инвестиции в повышение эффективности;
– инвестиции в расширение производства;
– инвестиции в новое производство;
– инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.
Реальные инвестиции также можно классифицировать на:
инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения
инвестиции в товарно-материальные запасы(оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.
2. По характеру участия в инвестировании:
Прямые инвестиции – предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств.
Косвенные инвестиции – осуществляются через финансовых посредников — коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование.
3. По форме собственности инвесторов разделяет инвестиции на:
– государственные инвестиции;
– частные инвестиции российских резидентов;
– иностранные инвестиции;
– совместные инвестиции (субъектов Российской Федерации и иностранных государств).
4. По отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, внешние — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.
5. По источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.
6. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.
Безрисковые инвестиции характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала, и практически гарантированно получение реальной прибыли. Низко рисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня.
Средне рисковые инвестиции выражают "вложения капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню.
Высокорисковые инвестиции определяются тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного.
Наконец, спекулятивные инвестиции выражают вложение капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции молодых компаний), где ожидается получение максимального дохода.
7. По характеру инноваций (нововведений) принято различать:
– экстенсивные инвестиции (расширение на прежней технической основе);
– интенсивные инвестиции (расширение на новой технической основе).
В зависимости от характера участия инвестиции бывают прямыми или косвенными (осуществляемыми через финансовых посредников),
В зависимости от фактора времени
Краткосрочные
Среднесрочные
Долгосрочные
Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.
9. По региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
Интересный подход - Анри Кульман – «Косвенное и прямое инвестирование».
Один из представителей французской экономической школы — Анри Кульман рассматривает проблему классификации инвестиций совершенно в другом аспекте. Он рассматривает косвенное инвестирование (с использованием денежных средств) и прямое (без использования денежных средств).
Инвестиции можно классифицировать и через призму характеристики инвесторов.
Субъектами инвестиционной деятельности в России являются инвесторы (заказчики проектов, пользователи объектов, подрядчики, финансовые посредники, граждане и т. д.). Они классифицируются по следующим признакам.
1. По направлениям основной эксплуатационной деятельности — индивидуальные и институциональные инвесторы. В роли индивидуальных инвесторов выступают физические лица, а институциональных — юридические лица (например, финансовые посредники).
2. По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Первые из них ставят цель приобрести контрольный пакет акций компании или большую долю в ее уставном капитале для осуществления реального управления фирмой. Они также осуществляют стратегию слияния и поглощения других компаний. Портфельные инвесторы вкладывают свой капитал в различные финансовые инструменты с целью получения высокого текущего дохода или прироста капитала в будущем".
3.По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов. В роли последних могут выступать иностранные физические и юридические лица, государства и международные финансово-кредитные организации (Мировой Банк, Европейский Банк реконструкции и развития и т. д.).
Классификация форм инвестиций и видов инвесторов позволяет предприятиям и корпорациям более эффективно управлять инвестиционным портфелем.
