Свободная конкуренция (совершенная) основана на частной собственности и хозяйственной обособленности. Связь между производителями осуществляется только через рынок. Обычно совершенно конкурентный рынок предполагает выполнение следующих условий:
а) объем производства отдельной фирмы является незначительным и не оказывает влияния на цену реализуемого этой фирмой товара;
б) реализуемые каждым производителем товары являются однородными;
в) покупатели хорошо информированы о ценах, и повышение производителем цен на товар означает снижение спроса на него;
г) какие-либо договоренности продавцов относительно цен на товары не допускаются, они действуют независимо друг от друга;
д) фирмы-производители могут свободно входить в отрасль и выходить из нее.
Соблюдение условий реализации обеспечивает свободную связь между производителями и потребителями. Совершенная конкуренция является также условием формирования рыночного механизма образования цен и самонастройки экономической системы через достижение равновесного состояния.