Этапы принятия финансовых решений:
- выбор и ранжирование критериев;
- формирование вариантов (стратегий), максимизирующих каждый критерий, и определение интервалов возможных значений критериев: выручка (оборот); прибыль; рентабельность; душевой доход; собственный капитал; финансовая устойчивость;
- выбор целевой установки (задания точки цели изменения за период значений критериев);
- выбор варианта финансово-экономической стратегии (траектории перехода из исходной точки в целевую):
- задание траектории;
- выделение лимитирующих факторов (узких мест);
- выбор направлении изменений;
- корректировка и утверждение финансово-экономической стратегии; выбор объема продаж (и точки безубыточности); выбор ассортимента; выбор самофинансируемого варианта финансовых потоков с минимальным дефицитом наличности;
- выбор выгодного варианта объемов и сроков взятия заемных средств:
- определение минимально необходимых заемных средств;
- обоснование и выбор целесообразности взятия кредитов;
- выбор рационального срока оборачиваемости;
- выбор схемы использования прибыли (долей потребления и накопления);
- выбор рационального изменения структуры капитала;
- выбор рациональной структуры платежных средств (деньги, ЦБ, бартер и др.);
- выбор рациональной структуры форм оплаты (предоплата, по факту, в рассрочку);
- выбор налоговой политики;
- выбор механизмов («правил игры») по экономическому стимулированию (образование трансфертных цен, переменной части оплаты труда и т.п.) подразделений и персонала;
- выбор варианта бюджета организации и ее подразделений;
- выбор правил и форм принятия решений при отклонении от плана.
Для достижения целей нужно уметь решать основную плановую задачу: выбор плана с бездефицитным вариантом движения денежных средств (финансовых потоков) в динамике:
- проверка финансовой реализуемости (бездефицитности) плана;
- снижение дефицитности за счет внутренних возможностей в случае, если план нереализуем;
- определение сроков взятия и минимально необходимых объемов заемных средств (кредитов);
- анализ целесообразности (сточки зрения убытков) принятия мер (внутренних и внешних по взятию кредитов) по снижению дефицитности плана и выбор рекомендуемого варианта.
Все эти подзадачи решаются на основе использования одного и того же инструментария - анализа финансовых потоков (динамики движения денежных средств).
- Выбор бездефицитного варианта плана с максимальной финансовой прочностью (при расчете коэффициента финансовой прочности по месяцам), что приведет к минимизации срока выхода на приемлемый уровень.
- Выбор бездефицитного плана с приемлемой финансовой прочностью с максимальной прибылью.
Основное внимание уделим задачам принятия решений на верхнем уровне руководства, которые и являются основой планирования, а их эффективное решение - основным резервом улучшения показателей фирмы за счет возможности проведения вариантных расчетов и выбора наилучшего варианта.
