Управління боргом – процес циклічний і охоплює стадії залучення коштів, їх використання і погашення боргу (виплата відсотків та основної суми)
Способи можливого використання залучених коштів:
- Фінансове розміщення. Надані зов позики використовуються для фін забезпечення інвестиційних проектів і розвитку економіки. Цей спосіб найпрогресивніший
- Бюджетне використання. Залучені кошти спрямовуються на фінансування поточних бюджетних витрат. Це найменш ефективний спосіб
- Змішане бюджетно-фінансове розміщення, коли запозичення використовуються і на фінансування поточних бюджетних потреб, і на розвиток економіки в цілому.
Джерела погашення боргу:
- Економія коштів від зменшення видатків
- Додаткові надходження від податків
- Дохід від приватизації державної власності
- Нові запозичення
- Емісія грошей
Методи управління:
- Рефінансування держ. боргу(погашення основної заборгованості + відсотки за рахунок засобів, що отрим. від розміщення нових позик)
- Реструктуризація боргу(угода кредитора з позичальником, який має труднощі з погашенням своїх фін. зобов’язань, про нову схему їх погашення):
- пролонгація боргу(форма добровільної згоди кредиторів на відстрочку виплат за зобов’яз. боржника)
- консолідація боргу(зміна умов позики щодо часу її чинності з можливою зміною відсотків позики)
- конверсія боргу(зміна почат. умов держ. позики, часу виплати, способу погашення боргу, величини позичкового відсотка, дохідності позики)
викуп боргу із дисконтом на вторинному ринку (скороч. обсягу
- спекулятивний капітал – частина фін.рес., що викор. під час здійснення спекулятивних фін. операцій, тобто операцій, які засновані на різниці в цінах
- за об’єктом інвестування:
- основний капітал – характеризує частину фін.рес.підпр., що спрямована на фінансування його необоротних активів
- оборотний капітал – частина фін.рес., що формує сукупність оборотних активів підпр.
- за належністю підпр.:
- власні фін.рес.(власний капітал) – х-ть загальну вартість коштів підпр., що належать йому на правах власності
- позикові фін.рес.(позиковий капітал) – кошти , що залучаються підпр. для фінансування Д. на загальних умовах кредитування, що передбачає поверненість, строковість, платність і забезпеченість
