По мере роста ставки процента увеличивается общее количество об-
ращающихся в стране денег за счет сокращения объема денег у населения и
уменьшения избыточных резервов коммерческих банков. Увеличение суммы
банковских кредитов при существующей денежной базе при исчерпании рас-
смотренных источников может быть пополнено еще двумя способами с ис-
пользованием внутрибанковских механизмов.
Во-первых, убеждение вкладчиков о переводе денег с бессрочного вклада
на срочный вклад, так как норматив минимального резервного покрытия на
срочный вклад меньше, чем норматив на бессрочный вклад, следовательно,
сокращается сумма обязательного резервного покрытия. И, таким образом,
изменение структуры денежных агрегатов приводит к увеличению размеров
предоставляемых кредитов.
Вторым способом является увеличение избыточных резервов, а затем и
банковских кредитов на основе продажи населению государственных ценных
бумаг. Эта операция приводит к сокращению средств банка, с одной стороны,
но, с другой стороны, дает возможность увеличения наличной базы и предос-
тавляемых кредитов.
Как можно заметить, на рынке ценных бумаг также участвуют все эконо-
мические субъекты, но коммерческие банки выступают основными субъекта-
ми названного рынка. Государство через Центральный банк регулирует от-
ношения на данном рынке. Предпринимательский сектор выступает в качест-
ве основного получателя кредита, кроме того, коммерческие банки хранят на
своих счетах временно свободные денежные средства предприятий, а также
покупают ценные бумаги, выпускающиеся в предпринимательском секторе,
или хранят их в виде залога
ЖЕНЯ
Основное место на рынке денег принадлежит Центральному банку. Коммерческие банки берут краткосрочные кредиты у Центрального банка или друг друга, причем объектом сделок являются только деньги Центрального банка. Коммерческий банк может пополнить свои резервы для увеличения наличной денежной базы в Центральном банке тремя путями.
1. Взять кредит в ЦБ по дисконтной (учетной) ставке процента. Дисконтированная ставка процента представляет собой льготную или несколько сниженную ставку процента по сравнению с текущей ставкой процента (коммерческой). Такой способ увеличения резервов денежных средств для кредитования имеет место в период низкой, контролируемой инфляции при растущей экономике в условиях возрастающего спроса на заемные средства в предпринимательском секторе.
2. Взять кредит у другого коммерческого банка по рыночной ставке процента. Такая операция возможна в условиях необходимости оперативного кредитования коммерческих сделок, но собственных кредитных средств у банка недостаточно.
3. Продать на открытом рынке ценные бумаги, краткосрочные ценные бумаги правительства (казначейские векселя), теряя при этом доход на них. К продаже ценных бумаг на открытом рынке коммерческие банки прибегают в условиях недостатка кредитных средств, получаемых ими у Центрального
банка, и необходимости кредитования сделок, приносящих коммерческому банку доход, больший, чем банк может получить по государственным ценным бумагам.
Присутствие на кредитных рынках одних и тех же субъектов – коммерческих банков – позволяет сделать вывод, что все кредитные рынки взаимосвязаны вследствие того, что коммерческие банки, стремясь к максимизации прибыли, выступают на каждом из них в качестве продавца или покупателя в зависимости от сложившейся конъюнктуры. Взаимодействие отдельных кредитных рынков приводит к возникновению упорядоченной структуры процентных ставок. Изменение процентной ставки на одном из кредитных рынков повлечет за собой корректировку цены кредита на других рынках.
