Работая на рынке ЦБ, инвестор должен придерживаться принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приобретаемых финансовых активов с целью уменьшения риска потери вкладов. Если инвестор придерживается принципа диверсификации, то он обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ЦБ различных видов, которая наз-ся инвестиционным (фондовым) портфелем.
Объектами портфельного инвестирования выступают разл. ЦБ: акции, облигации, векселя, производные виды ЦБ. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают разные. Перечень и объемы входящих в портфель ЦБ называют структурой портфеля.
Доходность портфеля и степень риска по нему явл. целевыми характ-ками портфеля. При портфельном инвестировании инвестор может изменять структуру портфеля, чтобы получить наиболее благоприятное значение целевых характеристик. Т.о., можно развить представление о фондовом портфеле, как совокупности ЦБ, собранных инвестором воедино, управляемых как единое целое для достижения опред-ой цели.
Осн. задача – выявление среди множества ЦБ той их совокупоности, в которую можно инвестировать ср-ва, не подвергая свои вложения высокому риску. На практике существует стойкая зависимость между риском и доходностью вложений: чем выше доходность, тем выше риск.
При составлении портфеля инвестор должен учитывать след. факторы: степень риска – доходности, срок вложения, тип ЦБ. В зависимости от инвестиционной цели инвестор формирует портфель опред-го типа. Сейчас принято выделять след. типы портфелей.
Портфели роста. Целью такого типа явл. рост капитала преимущ-но не за счет получения дивидендов и %ов, а за счет роста курса ЦБ. По-другому такой портфель называют курсовым портфелем. Осн. вложения делаются преимущественно в акции.
Портфели дохода. Целью этого типа портфелей явл. получение дохода за счет дивидендов и %ов. Этот тип обеспечивает заранее спланированный уровень дохода при почти нулевом риске. Объектами инвестирования данного типа портфелей выступают высоконадежные ЦБ. По-другому портфель называют дивидендным.
