пользователей: 21252
предметов: 10461
вопросов: 177855
Конспект-online
зарегистрируйся или войди через vk.com чтобы оставить конспект.
РЕГИСТРАЦИЯ ЭКСКУРСИЯ

I семестр:
» БЖД
» Финансы

Управление оборотными средствами как управление производственными запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами

Управление оборотными средствами подразумевает управление  отдельными элементами оборотных активов: производственными запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами.

Производственные запасы. В системе управления финан­сами этот объект понимается в более широком аспекте, неже­ли просто сырье и материалы, необходимые для производст­венного процесса. К нему также относятся незавершенное про­изводство, готовая продукция, товары для перепродажи и др.

Формализация политики управления запасами требует от­вета на следующие вопросы: (а) можно ли в принципе опти­мизировать политику управления величиной запасов; (б) какой объем запасов является минимально необходимым; (в) ко­гда следует заказывать очередную партию запасов; (г) каков должен быть оптимальный объем заказываемой партии?

Ответы на эти вопросы даются в теории управления запасами. В частности, показано, что при некоторых ограниче­ниях и предпосылках можно рассчитать размер оптимальной партий заказа (Economic Order- Quantity, EOQ); соответствую­щая формула имеет вид:

EOQ =,

где   EOQ – объем партии в единицах;

F - стоимость выполнения одной партии заказа;

D - общая потребность в сырье на период, ед.;

Н - затраты по хранению единицы сырья.

Дебиторская задолженность представляет собой весьма изменчивый элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции.  Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции на рынке.

Денежные средства. В условиях рыночной экономики значение денежных средств и их эквивалентов определяется следующими причинами:  рутинность (необходимость  денежного течения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте). Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера:

(а) расчет финансового цикла;                   

(б) анализ движения денежных средств,

(в) прогнозирование денежных потоков,

(г) определение оптимального уровня денежных средств.

Расчет финансового цикла. Для оценки эффективности финансовой деятельности более пригоден показатель продолжительности финансового цикла, численно равный длине временного интервала (в сред­нем) между оттоком денежных средств в связи с осуществлени­ем текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности, который рассчитывается по формуле:

Doc = Invd + ARd – APd, где

Invd – оборачиваемость средств, «замороженных» а производственных за­пасах (в днях);

ARd - оборачиваемость средств, «замороженных» в дебиторской задолжен­ности (в днях);

APd - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях); рассчиты­вается отношением средней кредиторской задолженности к однодневным затратам материальных производственных запасов.

 

 


хиты: 466
рейтинг:+1
Общественные науки
экономика
финансовая экономика
для добавления комментариев необходимо авторизироваться.
  Copyright © 2013-2016. All Rights Reserved. помощь