Под дивестициями понимается реализация части или всех активов или бизнес-единиц предприятия. Дивестиции являются таким же инструментом создания стоимости, как и инвестиции. Существуют различные причины, по которым предприятие может принять решение о дивестициях, в том числе: 1) изменение стратегии предприятия; 2) распродажа непрофильных или нерентабельных активов или бинес-единиц при слиянии и поглощении; 3) повышение стоимости акций за счет освобождения от нерентабельных активов и бизнес-единиц; 4) распродажа части активов с целью снижения привлекательности предприятия как способ предотвращения захвата; 5) с целью соблюдения норм антимонопольного законодательства; 6) сложное финансовое положение и срочная потребность в денежных средствах для погашения долга; 7) реструктуризация предприятия с целью возврата к основной деятельности.
Методика составления производных балансовых отчетов для управления собственностью предприятия при дивестировании состоит из следующих этапов:
1. Корректировки данных исходного прогнозного баланса на основе данных инвентаризации статей баланса либо данных отчета аудитора;
2. Определения цены реализации;
3. Отражения процесса продажи;
4. Составления бухгалтерских проводок в выбранной для принятия решения оценке (рыночной, прогнозной рыночной);
5. Определения полученных финансовых результатов их влияние на финансовое состояние предприятия в целом.
Необходимость использования производных балансовых отчетов в организациях обусловлена способностью производных балансовых отчетов многогранно охарактеризовать финансовые результаты и оценить предлагаемые фирме стратегии. Система производных балансовых отчетов включает в себя более 50 видов, но в целях реализации стратегических планов используются нулевой, стратегический и иммунизационный производные балансы.
Производный балансовый отчет представляет собой прогнозный или бюджетный механизм, и потому имеет статический характер, то есть направлен на определение возможной стоимости коммерческой организации с учетом ряда внешних стратегических факторов.
Нулевой производный баланс отражает информацию о движении капитала. Для составления нулевого баланса необходимо последовательно придерживаться реализации всех активов организации, получения дебиторской задолженности, удовлетворения кредиторской задолженности.
Стратегический производный отчет используется в целях сравнения деятельности руководства по реализации соответствующих стратегических планов и прогнозов.
Для оценки сбалансированности стратегического плана организации используют иммунизационный производный баланс. Цель этого баланса - уравновешивание имущества и обязательств организации по четырем показателям: размер, срок, процент, риск.
