Финансовыми посредниками являются компании, предоставляющие своим клиентам услуги в области инвестирования. Финансовым посредничеством занимаются профессиональные и непрофессиональные деятели фондового рынка. К профессиональной деятельности относятся: деятельность по торговле ценными бумагами (брокерская и дилерская деятельность, андеррайтинг, деятельность по управлению ценными бумагами); деятельность по управлению активами институциональных инвесторов; деятельность по управлению ипотечным покрытием; депозитарная деятельность; расчетно-клиринговая деятельность; деятельность по организации торговли на фондовом рынке.
таким образом, обобщим функции и предназначение финансовых посредников:
деятельность финансовых посредников позволяет отдельным корпорациям и другим участникам рынка ценных бумаг экономить на некоторых операциях вследствие специализации;
привлечение свободных инвестиционных ресурсов и направление их в корпоративный сектор;
снижение уровня рисков при инвестиционной деятельности;
деятельность посредников позволяет смягчить чрезвычайные ценовые колебания, способствует обеспечению ликвидности и стабильности рынка;
предоставление консультативных услуг корпоративным структурам.
Посреднические операции из выпуска и обращения ценных бумаг могут выполнять:
· банковские учреждения;
· инвестиционные компании, которые совмещают функции финансового посредника и институционного инвестора;
· предприятия, которые специализируются на работе с ценными бумагами и осуществляют посредническую деятельность из выпуска и обращения ценных бумаг.
Инвестиционные институты - в качестве посредника (финансового брокера) , инвестиционного консультанта и инвестиционного фонда (рис.1).
Они вправе осуществлять следующие виды деятельности :
• брокерскую деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и(или поручения;
• дилерскую деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены их покупки и продажи с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам ;
• депозитарную деятельность - деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги ;
• деятельность по хранению и ведению реестра акционеров в порядке, установленном законодательством РФ ;
• расчетно-клиринговую деятельность по ценным бумагам - деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участникам операций с этими бумагами ;
• расчетно-клиринговую деятельность по денежным средствам - деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями по ценным бумагам ;
• деятельность по организации торговли ценными бумагами между профессиональными участниками фондового рынка , включая деятельность фондовых бирж .
