Понятие, сущность и принципы классификации ценных бумаг

Объектами купли-продажи на рынке ценных бумаг являются ценные бумаги и производные финансовые инструменты. Современная ценная бумага представляет собой документ, обладающий следующими характеристиками:

1) выражает связанные с ней имущественные и неимущест­венные права;

2) может самостоятельно обращаться на рынке ценных бумаг (т.е. быть объектом купли-продажи);

3) является источником разового или регулярного дохода.

Выпуск ценных бумаг осуществляется в документарной и без­документарной формах. В первом случае они печатаются типо­графским способом на особых бланках с использованием специ­альных средств защиты от возможных подделок. Во втором слу­чае ценные бумаги существуют в виде записей на счетах, на магнитных носителях информации. Бездокументарные ценные бумаги получили название безналичных или балансовых ценных бумаг. Кроме ценных бумаг, на фондовом рынке обращаются произ­водные финансовые инструменты, представляющие собой кон­тракты, дающие право купить или продать в будущем определен­ное количество ценных бумаг на заранее оговоренных условиях.

Принципы классификации ценных бумаг.

1. По экономической сущности различают:

1) долевые ценные бумаги (акции);

2) долговые ценные бумаги (облигации);

3) коммерческие ценные бумаги (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты).

2. По срокам привлечения денежных средств выделяют:

1) краткосрочные ценные бумаги (до 1 года);

2) среднесрочные ценные бумаги (от 1 года до 3—5 лет);

3) долгосрочные ценные бумаги (от 3—5 до 30 и более лет);

4) бессрочные ценные бумаги (срок обращения не ограничен).

3. По степени организации рынка выделяют:

1) биржевые ценные бумаги (обращаются на биржевых рын­ках);

2) внебиржевые ценные бумаги (обращаются во внебиржевой торговле).

4. По степени связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующим обращением выделяют:

1) ценные бумаги первичного рынка, которые участвуют только в первой сделке купли-продажи;

2) ценные бумаги вторичного рынка, которые участвуют в последующих за первой сделках купли-продажи.

5. По свободе обращения на рынке ценных бумаг различают:

1) рыночные ценные бумаги — могут свободно покупаться и продаваться;

2) нерыночные ценные бумаги — выпускаются с условием выкупа только эмитентом и участвуют в двух сделках:

- продажа эмитентом инвестору;

- продажа инвестором эмитенту;

3) ценные бумаги с ограниченным обращением — обращение ценных бумаг ограничено отдельными сегментами рынка.

6. По территории обращения выделяют:

1) региональные ценные бумаги;

2) национальные ценные бумаги;

3) международные ценные бумаги.

7. По эмитентам различают:

1) государственные ценные бумаги, выпущенные государст­венными органами;

2) региональные ценные бумаги, выпущенные региональны­ми властями;

3) муниципальные ценные бумаги, выпущенные местными органами власти;

4) корпоративные ценные бумаги, выпущенные акционерны­ми обществами;

5) ценные бумаги предприятий, выпущенные предприятиями неакционерной формы собственности;

6) иностранные ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами.

8. По способу выплаты дохода различают:

1) процентные ценные бумаги — продаются по номиналу, со­держат условие начисления процента, погашаются по цене выше номинала;

2) дисконтные ценные бумаги — продаются по цене ниже но­минала, не содержат условия начисления процента, погашаются по номиналу.

При этом по виду процентной ставки различают процентные ценные бумаги:

1) с фиксированной процентной ставкой;

2) с возрастающей процентной ставкой;

3) с плавающей процентной ставкой.

9. По форме выпуска различают ценные бумаги, выпущенные:

1) в документарной форме;

2) в бездокументарной форме.

10. По способу регистрации различают:

1) именные ценные бумаги (сделки купли-продажи должны регистрироваться);

2) ценные бумаги на предъявителя (сделка купли-продажи осуществляется передачей ценной бумаги из рук в руки без реги­страции).

11. По качеству различают:

1) ценные бумаги высокого качества (качественные ценные бумаги) с высокой степенью возврата заимствованных средств;

2) ценные бумаги низкого качества с низкой степенью воз­врата заимствованных средств.

12. По старшинству выделяют:

1) старшие ценные бумаги, дающие возможность многократ­ного увеличения вложенного капитала, получения регулярного процентного дохода и обладающие высокой ликвидностью;

2) ценные бумаги более низкого порядка, не дающие владель­цу вышеуказанных возможностей.