Независимо от сферы функционирования субъектов хозяйствования, их производственно-финансовая деятельность связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Формирование финансовых ресурсов происходит в процессе создания предприятия и реализации его финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности. Обеспечение этой деятельности осуществляется за счет различных источников: собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов предприятия (рис. 9.1).
Рис. 9.1. в Состав финансовых ресурсов предприятия
Собственные средства - это средства предприятия, которые постоянно находятся в обращении и конечный срок использования которых не установлен. Формируются они за счет собственного капитала, то есть той части активов предприятия, которая остается после выполнения его обязательств.
Заемные средства — это те средства, которые предприятие получает на определенный срок за плату и на условиях возврата. Формируются они в основном за счет кратко - и долгосрочных кредитов банков.
Привлеченные средства — это средства, которые не принадлежат предприятию, но вследствие действующей системы расчетов постоянно находятся в их обороте. Формируются они за счет всех видов кредиторской задолженности предприятия.
Все виды указанных выше источников участвуют как в формировании активов предприятия, так и в осуществлении его производственно-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Итак, финансовые ресурсы предприятия - это общая сумма собственного, заемного и привлеченного капитала, который используется предприятием для формирования своих активов и осуществления производственно-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Общая сумма финансовых ресурсов каждого предприятия состоит из следующих элементов:
1) уставный капитал основное первоначальное источник собственных финансовых ресурсов предприятия. Уставный капитал представляет собой совокупность средств учредителей, необходимых для функционирования предприятия, вложенных в активы, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку. Порядок и источники формирования уставных капиталов зависят от типа предприятия и формы собственности. Величина уставного капитала характеризует размер средств, которые были инвестированы в финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
За счет уставного капитала формируются основной и оборотный капиталы, которые находятся в процессе непрерывного движения, приобретая разные формы в зависимости от стадии кругооборота. Разделение капитала на основной и оборотный связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции;
2) резервный фонд образуется на предприятии за счет отчислений от прибыли и используется для покрытия убытков и преодоления временных финансовых осложнений. Размер резервного фонда и ежегодных взносов в него в хозяйственном обществе устанавливается учредительными документами, но он не может быть меньше 15% уставного капитала, а размер отчислений—менее 5% суммы прибыли.
3) амортизационный фонд образуется в процессе использования основных средств и нематериальных активов за счет амортизационных отчислений и используется для их воспроизведения;
4) фонд развития аккумулирует средства, используемые для развития производства;
5) валютный фонд формируется на предприятии, которое получает выручку в валюте от экспортных операций или покупает валюту для импортных операций;
6) фонд оплаты труда формируется на предприятиях для денежных выплат работникам за выполненную работу согласно трудового договора;
7) фонд выплаты дивидендов образуется в акционерных обществах раз в год для выплаты акционерам дивидендов по акции.
Кроме постоянных денежных фондов, на предприятиях могут образовываться оперативные временные фонды (отвлеченные средства в аккредитиве).
Средства субъектов хозяйствования используются не только в фондовой форме. Например, использование предприятием средств для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, коммерческими банками, страховыми организациями осуществляются в нефондовій форме. В нефондовій форме предприятия также получают субсидии, дотации, банковские займы, спонсорские взносы и прочее.
в Зависимости от источников формирования финансовые ресурсы предприятия подразделяются на такие, что созданы:
- за счет собственных и приравненных к собственным денежных поступлений (взносы учредителей в уставный капитал);
- в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности (нераспределенная прибыль, амортизационный фонд, резервный капитал);
- в результате операций на финансовом рынке (от выпуска и размещения ценных бумаг, а также кредитные ресурсы);
- в порядке перераспределения денежных средств (бюджетные субсидии, страховые возмещения, другие виды ресурсов).
Поиск финансовых источников развития предприятия, обеспечение эффективного размещения финансовых ресурсов приобретает важное значение в работе финансовых служб предприятия в условиях рыночной экономики. Хозяйствования в рыночных условиях требует адекватных подходов к формированию финансовых ресурсов предприятий. Сейчас весомая доля в источниках финансовых ресурсов предприятий приходится на вклады юридических и физических лиц. В то же время значительно сокращаются объемы финансовых ресурсов, которые поступают от отраслевых структур, объемы бюджетных субсидий от органов государственной власти. Возросло значение прибыли, амортизационных отчислений и заемных средств в формировании финансовых ресурсов предприятий.
Объем производства, эффективная работа предприятия обусловливают размер, состав и структуру его финансовых ресурсов. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больший объем собственных финансовых ресурсов, и наоборот. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов зависит рост производства и социально-экономическое развитие предприятия. Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование определяют финансовое положение предприятия: платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость. Поэтому важнейшей задачей предприятия является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование для повышения эффективности работы предприятия в целом.
В процессе формирования финансовых ресурсов предприятия важное значение имеет обеспечение оптимальной структуры их источников, то есть соотношение между собственными и привлеченными средствами. Повышение доли собственных средств положительно влияет на финансовую деятельность предприятий, а высокая доля привлеченных средств усложняет финансовая деятельность предприятия и требует дополнительных затрат на уплату процентов по банковским кредитам, дивидендов на акции, уменьшает ликвидность баланса предприятия, повышает финансовый риск. Поэтому в каждом конкретном случае необходимо детально продумать целесообразность привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
