Основными направлениями инвестиционной деятельности на предприятии являются:
- обновление и развитие материально-технической базы (расширение основных фондов);
- наращивание объемов производства;
- освоение новых видов деятельности.
Планирование инвестиций осуществляется либо в форме отдельных инвестиционных проектов, либо в форме инвестиционной программы, входящей в бизнес-план предприятия.
Процесс управления инвестициями предприятия включает:
- выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
- тактическое управление инвестициями (формирование инвестиционного портфеля, мониторинг, корректировка плана);
- оперативное управление инвестиционными проектами.
Цели инвестиционной программы определяются инвестиционной стратегией предприятия.
В общем случае назначение инвестиционной программы и инвестиционного проекта состоит в следующем:
- определить общие инвестиционные и производственные издержки;
- оценить привлекательность проекта с точки зрения коммерческих интересов инвесторов;
- выявить финансовую состоятельность предприятия;
- оценить риск инвестиций;
- обосновать целесообразность участия в проекте инвесторов и партнеров.
IRR- такая ставка дисконтирования, при котором NPV = 0(эффект упущенной выгоды). Не потеряем деньги от инфляции, но и не будет дохода
Дисконтирование — это определение стоимости денежного потока путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени.
NPV - чистый приведенный доход
Этот показатель равен разнице между суммой имеющихся в данный момент времени денежных поступлений (инвестиций) и суммой необходимых денежных выплат на погашение кредитных обязательств, инвестиций или на финансирование текущих потребностей проекта. Разница рассчитывается исходя из фиксированной ставки дисконтирования.
PP- срок окупаемости
PI - PI, или Profitability Index. Индекс прибыльности инвестиций.
Этот индекс демонстрирует отношение отдачи капитала к объему вложений в проект. PI — это относительная прибыльность будущего предприятия, а также дисконтируемая стоимость всех финансовых поступлений в расчете на единицу вложений. Если взять в расчет показатель I, который равен вложениям в проект, то индекс прибыльности инвестиций рассчитывается по формуле PI = NPV / I.
В целом, возможны три варианта действий, основываясь на значении индекса прибыльности инвестиций (PI):
- больше одного — данный вариант рентабелен, его стоит принять в реализацию;
- меньше одного — проект неприемлем, так как инвестиции не приведут к образованию требуемой ставки отдачи;
- равен одному — данное направление инвестирования максимально точно удовлетворяет избранной ставке отдачи.
