На валютном рынке осуществляются различные по содержанию операции, которые объединены соответствующими сегментами рынка. В широком смысле под валютными операциями понимаются операции с валютой и валютными ценностями.
По экономическому содержанию все операции с валютой можно условно разделить на четыре группы:
1) операции, связанные с переводом валютных средств;
2) операции, связанные с движением капитала в валюте с целью его прироста;
3) спекулятивные операции;
4) операции, направленные на сохранение способности капитала приносить доход.
1. Перевод валютных средств может осуществляться с помощью кредитных карточек, дебетных карточек, банковских переводов, документарных инкассо, документарных аккредитивов, расчетов по открытому счету, расчетов чеками (расчетными, дорожными, еврочеками), трансферта. Названные операции относятся к расчетным банковским операциям, осуществляемым в валюте.
2. К операциям, связанным с движением капитала в валюте с целью его прироста, относятся: депозиты; вклады; коммерческий кредит; кредит по открытому счету; вексельный (учетный) кредит; овердрафт; акцептный кредит; форфейтинг; факторинг
Названные операции относятся к кредитным банковским операциям, осуществляемым в валюте.
3. К спекулятивным операциям относятся операции с валютой, которые приносят доход от изменения курсов валют. Основой спекулятивных операций являются обменные (конверсионные) операции. К спекулятивным операциям относятся следующие операции:
1) сделка спот – обмен валютами, который производится физическими лицами немедленно, а юридическими — в течение двух рабочих дней, не считая дня заключения сделки. Текущий курс валюты называется курсом спот;
2) форвард – это договор об обмене валютой через определенный срок по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Форварды являются объектом внебиржевой торговли. Сроки форвардных контрактов варьируются от недели до пяти лет;
3) своп – одновременное заключение двух сделок — спот и форвард, т.е. обмен двумя валютами на условиях спот с последующим обратным обменом этими валютами на условиях форвард;
4) репорт — игра на повышение — продажа валюты по курсу спот с условием ее последующего выкупа через определенный срок по более высокому курсу. Предполагается, что текущий рыночный курс будет выше курса покупки;
5) депорт — игра на понижение — покупка валюты по курсу спот с условием ее последующей продажи через определенный срок по новому, более высокому курсу. Пред-полагается, что текущий рыночный курс будет ниже курса продажи;
6) арбитраж - в валютных операциях сделка купли-продажи валюты с целью получения прибыли;
7) валютные спекуляции – операция с целью получения прибыли от изменения валютных курсов во времени или на различных рынках, связанную с преднамеренным принятием валютного риска;
8) лидз энд легз (от англ. leads and lags — опережение и отставание) — валютные операции, связанные с манипулированием сроками расчетов по контрактам с целью получения финансовых и других выгод. Лидз энд легз может оформляться как договоренность сторон по контракту посредством изменения сроков и условий платежа и выражаться в нарушении одной из сторон условий контракта;
9) валютный опцион – контракт, дающий право его владельцу купить или продать в бу-дущем партию валюты на определенных условиях
Различают:
* опцион на продажу (опцион «пут») – дает право своему владельцу в течение определенного срока продать определенное количество валюты лицу, выписавшему опцион, но без обязательства эту сделку совершить;
* опцион на покупку (опцион «колл») – дает право своему владельцу в течение оговоренного срока купить определенное количество валюты у лица, выписавшего опцион, но без обязательства эту сделку совершить;
* двойной опцион (опцион стеллаж или опцион «пут-колл») – дает своему владельцу право в течение оговоренного срока либо продать определенное количество валюты лицу, выписавшему опцион; либо купить определенное количество валюты у лица, выписавшего опцион, но без обязательства эту сделку совершить.
По срокам исполнения опциона:
* американский опцион — исполняется в любой день срока действия контракта;
* европейский опцион — исполняется в последний день контракта.
По видам валюты, являющейся предметом контракта, различают:
* опцион на доллары;
* опцион на евро и пр.
10) валютный фьючерс — контракт на куплю-продажу валюты в будущем, в соответствии с которым продавец принимает обязательство продать, а покупатель обяза-тельство купить определенное количество валюты по установленному курсу в указанный срок.
4. В целях сохранения способности капитала в валюте приносить высокий доход осуществляют операции, с помощью которых можно снизить валютный риск (т.е страхование валютных рисков или хеджирование). Хеджирование – совокупность методов страхования валютного риска в валютных, кредитных, инвестиционных и внешнеторговых операциях, прежде всего путем создания взаимных специальных встречных требований и обязательств в другой иностранной конвертируемой валюте, чем установленная по данной внешнеторговой сделке валюта конечного платежа.
Хеджирование подразумевает текущее страхование валютных рисков посредством:
* внешнеторговых (в том числе бартерных) и кредитных операций;
* срочных валютных сделок;
* изменения валюты платежа по внешнеторговой и кредитной сделке;
* государственного страхования валютных и внешнеторговых рисков;
* создания экспортерами (продавцами) собственных фондов валютных резервов для покрытия (финансирования) возможных убытков в результате изменения уровня валютного курса валюты расчетов и валюты платежа;
* получения гарантий (включая специальные валютные гарантии) от банков, в том числе иностранных.
