Финансовый рынок делится на денежный рынок и рынок капиталов.
1. Денежный рынок – рынок относительно краткосрочных отношений (до 1 года), на котором происходит перераспределение свободной денежной наличности.
На нем совершаются сделки с активами, в ликвидной форме которые могут быть использованы в качестве средства платежа для погашения разнообразных обязательств. Самым ликвидным активом, как известно, являются деньги в форме банкнот и остатков на текущих (расчетных) и корреспондентских счетах коммерческих банков. Высокой ликвидностью обладают государственные краткосрочные ценные бумаги, которые также могут применяться для погашения обязательств их владельцев. Наряду с ними на денежном рынке обращаются и краткосрочные коммерческие долговые обязательства, выпущенные первоклассными фирмами и корпорациями (например, векселя, коммерческие бумаги).
Сегментами денежного рынка являются:
1) межбанковский рынок – совокупность отношений между банками по поводу взаимных краткосрочных ссуд на нем банки привлекают временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений. Баки размещают денежные средства между собой в форме межбанковских депозитов на короткие сроки (1,3,6 месяцев).
2) учетный рынок, на котором обращаются казначейские и коммерческие векселя, а также краткосрочные государственный ценные бумаги.
3) валютный рынок обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юр. и физ. лиц разных стран.
Основными участниками денежного рынка являются банки, в т.ч. ЦБ, который выходит на межбанковский сегмент с предложением денег, объемы которых определяются в рамках денежно-кредитной политики.
2. Рынок капиталов, где происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные финансовые активы.
На нем совершаются относительно долгосрочные операции, обеспечивающие формирование собственного (акционерного) капитала фирм и корпораций, привлечение инвестиций и перераспределение корпоративного контроля. Строгой границы между денежным рынком и рынком капиталов не существует, на том и другом из них могут обращаться одни и те же инструменты. Отличие между этими секторами финансового рынка заключается в выполняемых ими функциях.
В рынок капиталов входит РЦБ, который обслуживает выпуск и размещение ц-б.
Выделяют следующие виды фин.рынка: валютный, кредитный рынок, РЦБ, рынок золота, страх.рынок, рынки производ.ц-б:
- На валютном рынке совершаются сделки купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной форме. В РФ валютные сделки должны проходить при посредничестве банков, которые являются основными участниками валютной биржи.
- Кредитный рынок осуществляет сделки по предоставленными одними эк.субъектами временносвободных денежных средств другим эк.субъектам.
- На РЦБ заключаются сделки между эмитентами ц-б и инвесторами при участии посредников – профессиональных участников РЦБ. на РЦБ выделяют следующие сегменты: денежный сегмент, капитальное финансирование (рынок титулов собственности), рынок долговых обязательств.
- На рынке золота происходит торговля золотом и др драгоценными металлами и камнями. Эти финансовые активы рассматриваются инвесторами как надежное средство сохранения стоимости.
- Рынок производных ц-б (срочный рынок) – торгуются различные контрагенты, которые используются их покупателями как для целей спекуляции, так и для целей хеджирования.
- Страховой рынок. На нем обращаются страховые контрагенты. Это договоры накопительного страхования, предполагающие аккумуляцию сбережений населения, которые являются альтернативными вариантами инвестирования и сбережения.
Все сегменты финансового рынка тесно взаимосвязаны между собой, их границы пересекаются, а одни финансовые инструменты могут конвертироваться в другие.
