Вводная часть (если нужно): Эффективное управление потоками денежных средств является одним из важных направлений финансовой деятельности фирмы.

Денежный поток предприятия – совокупность респределнных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хоз деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки фирмы является величина финансового цикла – это время, в течение которого денежные средства вложены фирмой в готовую продукцию, дебиторскую задолженность, запасы, незавершенное производство.

Время финансового цикла (ФЦ) рассчитывается по формуле: ФЦ=ВОЗЗ+ВОД-ВОК,

где ВОЗЗ – время обращения запасов и затрат

ВОД – время обращения дебиторской задолженности

ВОК – время обращения кредиторской задолженности

ВОЗЗ=(АПмс/Сп)*360 дней (АПмс – средн величина материальных оборотных акт ивов(запасы, затраты, готовая продукция), Сп – полная себестоимость реализованной продукции)

ВОД=(ДЗср/В)*360 дней (ДЗср – средн величина дебитор задолженности, В – выручка от реализации продукции)

ВОК=(КЗср/Сп)*360 дней (КЗср – средн величина кредиторской задолженности, Сп – полная себестоимость реализованной продукции)

Т.о. в финансовый цикл включается время нахождения оборотных средств в двух стадиях кругооборота (производственная и товарная), и не включается время их нахождения в денежной стадии.